二季报点评：招商沪深300增强策略ETF基金季度涨幅2.91%

证券之星消息，日前招商沪深300增强策略ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模6.88亿元，季度净值涨幅为2.91%。

从业绩表现来看，招商沪深300增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为18.93%，在同类基金中排名339/507，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.38%。而基金过去一年的最大回撤为-14.39%，成立以来的最大回撤为-33.3%。

从基金规模来看，招商沪深300增强策略ETF基金2025年二季度公布的基金规模为6.88亿元，较上一期规模8.44亿元变化了-1.56亿元，环比变化了-18.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.15%，无债券类资产，现金占净值比1.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.3%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.31%。

招商沪深300增强策略ETF现任基金经理为蔡振 文雨，本季度增聘基金经理蔡振，近期离任的基金经理为苏燕青、王岩。其中在任基金经理蔡振已从业3年又349天，2025年4月23日正式接手管理招商沪深300增强策略ETF，任职期间累计回报为9.13%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证1000增强策略ETF（159680），季度净值涨幅为6.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在报告期内,A股市场呈现出“探底回升”的态势。四月初,受中美贸易政策摩擦影响,A股市场在短期内出现了较大幅度的下探调整。然而,随着市场情绪的逐步修复以及中美贸易政策谈判的逐渐缓和,A股市场逐渐回归理性,中证全指指数开始缓慢攀升,于二季度末成功创下季度新高。从行业层面来看,综合金融、国防军工、银行和通信等行业在市场中表现突出,涨幅居前,成为引领市场上涨的重要力量;而食品饮料、钢铁、家电、汽车等行业则相对表现欠佳。从因子层面分析,技术类因子表现强劲。基本面因子整体表现相对平稳,其中,成长因子和分析师预期因子表现相对占优;而价值因子和盈利因子则相对较弱展望未来,美联储在三季度的降息预期可能会对成长风格形成利好,为其发展提供更为宽松的货币环境和资金支持,从而推动成长风格资产的表现。但与此同时,当前小市值风格正处于相对高位,存在一定的回调风险,需保持警惕。在基金运作方面,本基金将在紧密跟踪沪深300指数的基础上,继续秉持稳健均衡的投资风格,避免主动进行风格暴露,以降低因风格漂移可能带来的风险。同时,我们将严格控制行业偏离和个股偏离,通过精细化的投资管理,努力在争取更优超额收益的同时,尽量降低超额收益的最大回撤,为投资者创造更加稳定、可持续的超额收益率。报告期内,本基金净值增长率为2.91%,同期沪深300指数增长率为1.25%。

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