二季报点评：广发恒生消费(QDII-ETF)基金季度涨幅4.50%

证券之星消息，日前广发恒生消费(QDII-ETF)基金公布二季报，2025年二季度最新规模11.53亿元，季度净值涨幅为4.5%。

从业绩表现来看，广发恒生消费(QDII-ETF)基金过去一年净值涨幅为29.7%，在同类基金中排名128/371，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.52%。而基金过去一年的最大回撤为-16.47%，成立以来的最大回撤为-25.92%。

从基金规模来看，广发恒生消费(QDII-ETF)基金2025年二季度公布的基金规模为11.53亿元，较上一期规模15.51亿元变化了-3.98亿元，环比变化了-25.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.87%，无债券类资产，现金占净值比3.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.35%，第一大重仓股为泡泡玛特（09992），持仓占比为11.4%。

广发恒生消费(QDII-ETF)现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业11年又112天，2023年8月10日正式接手管理广发恒生消费(QDII-ETF)，任职期间累计回报为5.64%。目前还管理着38只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证香港创新药ETF(QDII)（513120），季度净值涨幅为23.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年2季度,整体港股市场呈现了先跌后涨、震荡上行和结构分化的特点。4月初美国宣布对全球实施“对等关税”政策及其升级,造成全球市场2季度开局大跌,后续随着日内瓦会谈达成阶段性缓和,市场也同步逐步修复。同时,在内地利率持续下行,AI叙事推动港股行情走强的背景下,2季度延续了1季度资金大规模南下的趋势,显著提升了港股流动性,成为了定价不可忽视的力量;在结构分化方面,港股创新药、新消费、科技和港股汽车成为港股市场中关注热点,而恒生消费主要由衣食住行以及新消费构成,在2季度以旧换新等内需提振政策的引导下,同时又经历了端午假期、五一假期以及618购物节,恒生消费阶段性吸引不断加强,2季度恒生消费又纳入了更多新消费细分龙头,恒生消费集齐港股“新消费三姐妹”,成为市场上代表性新消费指数之一。恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。作为ETF,本基金秉承指数化被动投资策略,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击,降低基金的跟踪误差。报告期内,本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整和申购赎回等因素。本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。本报告期内,本基金的份额净值增长率为4.50%,同期业绩比较基准收益率为2.93%。

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