二季报点评：万家中证工业有色金属主题ETF基金季度涨幅4.45%

证券之星消息，日前万家中证工业有色金属主题ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模4.31亿元，季度净值涨幅为4.45%。

从业绩表现来看，万家中证工业有色金属主题ETF基金过去一年净值涨幅为21.33%，在同类基金中排名1304/2390，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.87%。而基金过去一年的最大回撤为-25.62%，成立以来的最大回撤为-35.9%。

从基金规模来看，万家中证工业有色金属主题ETF基金2025年二季度公布的基金规模为4.31亿元，较上一期规模5.95亿元变化了-1.64亿元，环比变化了-27.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.34%，无债券类资产，现金占净值比0.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.46%，第一大重仓股为北方稀土（600111），持仓占比为8.8%。

万家中证工业有色金属主题ETF现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业1年又95天，2024年11月2日正式接手管理万家中证工业有色金属主题ETF，任职期间累计回报为9.88%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家中证港股通创新药ETF（520700），季度净值涨幅为24.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,全球经济政治格局的不确定性显著上升。特朗普关税政策反复、国际地缘冲突不断共同加剧了全球资产价格的波动。4月初,特朗普对等关税政策超出市场预期,A股市场出现大幅调整。然而,随着国内科技创新动能持续释放和政策托底效应逐步显现,市场情绪得到稳步修复,主要股指呈现震荡上行态势。从市场风格来看,二季度小盘股表现相对突出,中证2000指数累计上涨7.62%;而大盘股和红利风格则维持震荡格局,沪深300指数微涨1.25%,中证红利指数基本持平,仅上涨0.04%。经济基本面方面,尽管5月工业利润受关税影响有所回落,但制造业PMI连续两个月保持回升态势。同时,中美关系总体呈现缓和迹象,宏观经济运行总体平稳。政策层面,5月7日"一揽子金融政策"的推出,为市场提供了有力支撑,有效稳定了市场预期。在政策引导下,中长期资金入市力度持续增强。近期中央财经委会议提出推进全国统一大市场建设,进一步增强供给侧改革预期。展望后市,A股市场有望延续当前修复态势,呈现震荡偏强格局。本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

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