二季报点评：招商中证500增强策略ETF基金季度涨幅2.54%

证券之星消息，日前招商中证500增强策略ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模0.8亿元，季度净值涨幅为2.54%。

从业绩表现来看，招商中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为30.85%，在同类基金中排名173/507，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.38%。而基金过去一年的最大回撤为-13.39%，成立以来的最大回撤为-25.26%。

从基金规模来看，招商中证500增强策略ETF基金2025年二季度公布的基金规模为0.8亿元，较上一期规模7513.61万元变化了525.46万元，环比变化了6.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.03%，无债券类资产，现金占净值比2.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.86%，第一大重仓股为中船防务（600685），持仓占比为1.44%。

招商中证500增强策略ETF现任基金经理为邓童，近期离任的基金经理为王岩。其中在任基金经理邓童已从业3年又239天，2023年3月29日正式接手管理招商中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为15.21%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证2000增强策略ETF（159552），季度净值涨幅为13.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：中证500指数4月初在外部环境因素干扰下快速回调,但随后市场情绪企稳后逐步反弹,报告期内小幅收涨。从市场风格上看,价值风格本季度有所反弹,扭转了一季度相对弱势的局面,同时小市值风格持续强于大市值风格。量化模型在价值风格上普遍有一定的暴露,本季度超额收益反弹,同时传统量价因子在一季度高波动高流动性环境下表现较弱也拖累了组合表现,本季度市场逐步恢复正常,超额收益也逐步企稳反弹。展望市场,外部环境的不确定性依然较高,市场信心可能有一定反复,同时由于小市值风格上半年持续强势,市值风格的风险加大。博弈情绪较重的背景下需要密切观察市场波动率同时做好风险应对。指数整体表现难以预测,相对基准的超额收益就显得更加重要,在策略方面,本产品会继续采用多模型配置的框架,力争在较低的跟踪误差下创造出持续的超额收益。我们也将持续加强新因子及新方法的研究,尽力保持策略超额收益的持续性和多元性。

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