二季报点评：中金MSCI中国A股国际质量ETF基金季度涨幅-1.95%

证券之星消息，日前中金MSCI中国A股国际质量ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模2.23亿元，季度净值涨幅为-1.95%。

从业绩表现来看，中金MSCI中国A股国际质量ETF基金过去一年净值涨幅为10.07%，在同类基金中排名2093/2392，同类基金过去一年净值涨幅中位数为24.3%。而基金过去一年的最大回撤为-21.36%，成立以来的最大回撤为-60.06%。

从基金规模来看，中金MSCI中国A股国际质量ETF基金2025年二季度公布的基金规模为2.23亿元，较上一期规模2.35亿元变化了-1204.63万元，环比变化了-5.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.19%，无债券类资产，现金占净值比3.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.81%，第一大重仓股为迈瑞医疗（300760），持仓占比为4.81%。

中金MSCI中国A股国际质量ETF现任基金经理为耿帅军。其中在任基金经理耿帅军已从业4年又273天，2021年1月21日正式接手管理中金MSCI中国A股国际质量ETF，任职期间累计回报为-47.72%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金选300A类LOF（501060），季度净值涨幅为4.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金为交易型开放式指数证券投资基金,采用完全复制MSCI中国A股国际质量指数的策略,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金将力争保持较高仓位,降低跟踪误差,以实现较好的指数跟踪效果。2025年二季度,美国关税政策推出对全球金融市场造成扰动,也对中国经济的外部需求造成冲击,部分出口敏感型行业受影响较大。同期,经济支持政策对内需继续改善起到了有效的支撑和提振作用,宏观经济整体增速有效延续了一季度以来的复苏态势。A股市场先抑后扬,韧性较强,主要宽基均基本收复了外部冲击所导致的回撤。沪深300、中证500和中证1000等规模宽基指数,分别自一季度末上涨1.25%、0.98%和2.08%。风格方面,价值相对成长占优,小盘相对表现突出。行业角度,综合金融、国防军工、综合、银行和通信涨幅较多,食品饮料、家电、钢铁、汽车和建材相对落后。展望未来,全球贸易环境不确定性上升已逐渐成为基准假设,预计国内将保持战略定力,延续“坚定不移办好自己的事,坚定不移扩大高水平对外开放”的政策基调,宏观经济有望在政策发力见效的支持下延续平稳增长。上市公司盈利亦有机会延续2025年一季报以来的回升趋势,从而支撑中国资产的内在价值持续提升。当前市场风险溢价处于中性水平,预计未来市场将更多定价基本面的边际变化。

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