二季报点评：景顺中证500增强策略ETF基金季度涨幅2.49%

证券之星消息，日前景顺中证500增强策略ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模4.22亿元，季度净值涨幅为2.49%。

从业绩表现来看，景顺中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为26.22%，在同类基金中排名1439/2903，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.06%。而基金过去一年的最大回撤为-15.74%，成立以来的最大回撤为-36.23%。

从基金规模来看，景顺中证500增强策略ETF基金2025年二季度公布的基金规模为4.22亿元，较上一期规模4.32亿元变化了-1022.55万元，环比变化了-2.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.86%，债券占净值比0.01%，现金占净值比1.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.32%，第一大重仓股为东吴证券（601555），持仓占比为1.7%。

景顺中证500增强策略ETF现任基金经理为张晓南 郭琳。其中在任基金经理张晓南已从业8年又202天，2024年5月30日正式接手管理景顺中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为17.56%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城中证港股通创新药ETF联接A（023597），季度净值涨幅为26.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度初A股受美国新一届政府关税政策的影响出现较大下跌,但随着关税谈判的进行,市场呈现出V型反转,市场整体季度微涨。主要宽基指数有一定程度分化,宽基指数涨跌幅及排序为:创业板50(3.19%)>沪深300(1.25%)>中证500(0.98%)>科创50(-1.89%)。市值维度,总体表现出小盘占优特征,规模指数涨跌幅及排序为:中证2000(7.62%)>中证1000(2.08%)>沪深300(1.25%)>中证500(0.98%)。风格维度,中信风格指数涨跌幅及排序为:金融(9.42%)>成长(4.32%)>稳定(3.07%)>周期(1.50%)>消费(0.78%)。行业维度,涨跌幅排前五行业为:国防军工(15.01%)>银行(10.85%)>通信(10.69%)>传媒(8.32%)>综合(8.20%),排后五行业为:食品饮料(-6.22%)<家用电器(-5.32%)<钢铁(-4.40%)<建筑材料(-3.06%)<汽车(-2.24%)。宏观数据层面,2025年5月工业增加值同比增长5.8%,前值6.1%;5月社会消费品零售总额同比增长6.4,前值5.1%。通胀指标:5月PPI同比-3.3%,前值-2.7%;2月CPI同比-0.1%,前值-0.1%。货币金融指标:5月M2同比增长7.9%,前值8.0%;5月社会融资规模同比增长8.7%,前值8.7%。总体来看,增长斜率保持稳定,继续保持良好的复苏态势,同时通胀仍处在低位区间运行。权益市场的长期趋势反映上市公司总体盈利能力的逐步提升,背后的驱动力是经济长期增长动能以及科技升级、产业升级带来的生产力提升。二季度宏观经济整体延续较强韧性,生产端的表现依旧强劲,需求端表现有所分化,出口在关税的冲击扰动下有所回落,消费在以旧换新政策的支持下延续亮眼表现,而投资则在二季度以来逐月降温,房地产重现新一轮下行压力,总体价格则延续低迷表现。在经济数据总体韧性较强的背景下,金融数据表现相对较弱,指向目前经济内生动能仍有待进一步加强。当前中国经济有望在宏观政策加力下进一步复苏,财政政策和货币政策的协同发力将继续为经济提供支撑,内需对经济的拉动作用将更加显著。在经济复苏大背景下,权益市场配置价值凸显。在科技领先但市场仍未确定明显主线时,宽基指数仍是较优选择。本基金采用指数增强策略进行组合管理,在严格控制跟踪误差和跟踪偏离度的基础上,力争获取相对基准指数的超额收益。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况、投资策略的动态变化定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪以及指数增强策略的实施。

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