二季报点评：易方达恒生ETF(QDII)基金季度涨幅4.09%

证券之星消息，日前易方达恒生ETF(QDII)基金公布二季报，2025年二季度最新规模0.51亿元，季度净值涨幅为4.09%。

从业绩表现来看，易方达恒生ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为44.8%，在同类基金中排名73/371，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.07%。而基金过去一年的最大回撤为-19.65%，成立以来的最大回撤为-19.65%。

从基金规模来看，易方达恒生ETF(QDII)基金2025年二季度公布的基金规模为0.51亿元，较上一期规模5446.75万元变化了-375.3万元，环比变化了-6.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.97%，无债券类资产，现金占净值比4.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.81%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为7.65%。

易方达恒生ETF(QDII)现任基金经理为成曦，本季度增聘基金经理成曦，近期离任的基金经理为PAN LINGDAN(潘令旦)。其中在任基金经理成曦已从业9年又78天，2025年4月11日正式接手管理易方达恒生ETF(QDII)，任职期间累计回报为19.97%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达恒生港股通创新药ETF（159316），季度净值涨幅为22.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪恒生指数,该指数由在香港联交所主板上市交易的市值最大、流动最好的80多只股票组成,且指数内每个行业组别的市值覆盖率不低于全市场的50%,旨在反映香港股票市场的整体表现。本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。在进行组合复制策略时,本基金主要采取完全复制法进行投资,即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合,并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。恒生指数的市场表现,主要受全球金融条件、中国宏观经济形势、以及港股市场相关监管政策等因素的综合影响。全球金融条件方面,美联储于2025年5月和6月的两次议息会议均决定维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%之间不变,为连续第四次暂停调整利率。利率点阵图显示多数官员仍预期年内降息两次,但内部分歧有所扩大。中国宏观经济形势方面,2025年二季度经济数据显示复苏动能阶段性承压。随着“抢出口”效应消退及外需边际放缓,内需修复仍需政策支持。政策层面,国内通过降准、降息等组合措施应对内外部压力,叠加5月中旬中美经贸高层会谈取得实质性进展,市场情绪与外贸预期显著改善。总体而言,尽管复苏基础有待巩固,但经济韧性持续显现,政策协同下呈现边际趋稳态势。报告期内港股市场经历急挫后反弹回升,其中医疗保健、金融等行业表现相对领先,信息科技等行业表现相对落后。指数表现方面,报告期内以港币计价的恒生指数上涨约4.12%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为1.4942元,本报告期份额净值增长率为4.09%,同期业绩比较基准收益率为2.89%。年化跟踪误差0.71%,在合同规定的目标控制范围之内。

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