三季报点评：万家中证港股通创新药ETF基金季度涨幅36.20%

证券之星消息，日前万家中证港股通创新药ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模9.99亿元，季度净值涨幅为36.2%。

从业绩表现来看，万家中证港股通创新药ETF基金过去一年净值涨幅为74.31%，在同类基金中排名58/3043，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.73%。而基金过去一年的最大回撤为-21.62%，成立以来的最大回撤为-21.62%。

从基金规模来看，万家中证港股通创新药ETF基金2025年三季度公布的基金规模为9.99亿元，较上一期规模4.85亿元变化了5.14亿元，环比变化了106.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.31%，无债券类资产，现金占净值比0.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.14%，第一大重仓股为药明生物（02269），持仓占比为11.4%。

万家中证港股通创新药ETF现任基金经理为贺方舟，近期离任的基金经理为杨坤。其中在任基金经理贺方舟已从业1年又194天，2025年6月25日正式接手管理万家中证港股通创新药ETF，任职期间累计回报为16.26%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家中证工业有色金属主题ETF（560860），季度净值涨幅为49.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,港股在流动性改善和基本面预期向好的共同推动下,延续了上半年的上涨走势。流动性方面,美联储于9月启动降息,带动美元走弱、美债收益率下行,全球资金重新配置。香港市场对国际资本流动敏感,因此成为资金流入的重要方向,为市场提供了流动性支持。基本面方面,2025年上半年港股企业整体业绩已恢复正增长,净利润率和ROE保持在较高水平,显示盈利状况持续修复。其中,科技、医药和原材料板块表现突出,是整体增长的主要支撑,也与三季度的板块轮动表现一致。在此背景下,日均成交额进一步放大,南向资金持续流入,推动主要指数上涨。三季度恒生指数上涨11.56%,恒生科技指数上涨21.93%。展望未来,港股正处于流动性宽松与基本面复苏共振的有利阶段,我们对其中长期走势保持乐观。创新药板块已由"研发投入期"进入"商业化收获期",呈现高确定性与高弹性并存的增长特征,具备长期投资价值。 u3000u3000本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

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