三季报点评：万家国证2000ETF基金季度涨幅18.51%

证券之星消息，日前万家国证2000ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模12.86亿元，季度净值涨幅为18.51%。

从业绩表现来看，万家国证2000ETF基金过去一年净值涨幅为32.03%，在同类基金中排名1058/3043，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.73%。而基金过去一年的最大回撤为-18.04%，成立以来的最大回撤为-35.89%。

从基金规模来看，万家国证2000ETF基金2025年三季度公布的基金规模为12.86亿元，较上一期规模8.09亿元变化了4.76亿元，环比变化了58.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.85%，无债券类资产，现金占净值比1.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.46%，第一大重仓股为东芯股份（688110），持仓占比为0.83%。

万家国证2000ETF现任基金经理为杨坤。其中在任基金经理杨坤已从业6年又4天，2022年6月29日正式接手管理万家国证2000ETF，任职期间累计回报为28.74%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家创业板50ETF（159372），季度净值涨幅为57.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,市场面临的宏观不确定性有所缓解,整体呈现"放量上行、阶段性调整"的慢牛格局。7月初,在政策端释放"反内卷"信号、中美关系趋于缓和的共同推动下,市场情绪逐步回暖,A股成交额中枢稳步抬升,上证指数走出近一个月的单边上涨行情。7月末至8月初,由于中央政治局会议未推出显著增量政策,市场风险偏好短暂回落,指数进入震荡整理阶段。此后,市场情绪再度升温,投资者对"慢牛"的共识逐渐形成,AI算力板块成为主线领涨。进入9月,前期热点板块如TMT、军工等出现获利回吐压力,进入阶段性整理,市场风格呈现赛道高切低及大小盘轮动的特征。从指数表现看,主要宽基指数普遍上涨,其中科创50与创业板50表现尤为强劲,涨幅分别达49.02%和59.45%。行业方面,通信、电子、电力设备、有色金属表现突出,银行板块则成为唯一下跌的行业。尽管市场表现积极,但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业PMI连续两个月回升,但仍处于收缩区间;CPI同比连续回落并于8月转负,PPI同比触底回升但仍在负值区间运行,显示内需修复节奏偏缓、通缩压力尚存。展望四季度,市场对A股"长期慢牛"格局的共识已逐步确立,尤其是科技主线与高景气制造业板块仍有望成为资金关注的焦点。短期关注中美博弈及国内基本面修复缓慢的风险因素。 u3000u3000本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,采取抽样复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、禁止投资成分股替代、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。

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