三季报点评：鹏华中证工业互联网主题ETF基金季度涨幅40.40%

证券之星消息，日前鹏华中证工业互联网主题ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为40.4%。

从业绩表现来看，鹏华中证工业互联网主题ETF基金过去一年净值涨幅为42.11%，在同类基金中排名641/2528，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.42%。而基金过去一年的最大回撤为-21.05%，成立以来的最大回撤为-44.61%。

从基金规模来看，鹏华中证工业互联网主题ETF基金2025年三季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模5332.27万元变化了1447.13万元，环比变化了27.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.86%，无债券类资产，现金占净值比1.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.96%，第一大重仓股为工业富联（601138），持仓占比为8.53%。

鹏华中证工业互联网主题ETF现任基金经理为罗英宇。其中在任基金经理罗英宇已从业4年又311天，2022年1月25日正式接手管理鹏华中证工业互联网主题ETF，任职期间累计回报为14.93%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华国证半导体芯片ETF（159813），季度净值涨幅为53.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年三季度,国内宏观经济展现出较强的韧性。工业生产和出口表现稳健,尽管制造业PMI已连续六个月处于收缩区间,但受益于季节性回升、前期检修企业复产以及出口等因素的强劲支撑,其边际改善趋势明显。服务业PMI虽略有逆季节性回落,但仍保持扩张态势。内需方面则面临一定压力,"两新"需求放缓拖累社零消费,同时"反内卷"等因素影响下投资降幅有所扩大。物价方面仍存在压力,CPI同比持续回落,而PPI降幅有所收窄。在中观产业维度上,结构性分化加剧,移动通信基站设备、新能源汽车、风电等高新技术产品产量同比增速领先,而粗钢、水泥等传统产品领域表现偏弱。政策层面,三季度利好产业发展的政策密集出台,如中央财经委会议释放"反内卷"信号、发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》、以及工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》等,这些政策有效提振了市场风险偏好,推动上证指数连续突破整数关口。 ？？展望四季度,我们预计宏观政策将持续加力,在延续对高端制造业扶持的基础上,将进一步着力激发内需潜力。政策预期有望持续成为市场的重要支撑,尤其是十月召开的二十届四中全会将审议"十五五"规划建议,以及年末中央经济工作会议对新一年经济蓝图的擘画,均有望进一步提升市场情绪。综合判断,我们对四季度A股市场表现保持乐观。 ？？在国产替代深化和AI赋能工业两大核心逻辑驱动下,三季度工业互联网板块表现强劲。国家层面持续释放对工业基础软件和工业大模型发展的支持信号,加速推进关键核心技术攻关项目。国产化"刚需"驱动,在当前国际环境下,工业软件特别是EDA、PLM、MES等关键领域国产化率提升是确定性趋势;工业AI融合应用正在取得积极进展,以工业大模型为代表的新技术正加速渗透至工业设计、生产、运维等环节,拓宽了软件的服务边界和价值空间。展望四季度,我们认为在政策持续加码和业绩逐步兑现的双重作用下,板块有望保持结构性活跃。 ？？报告期内,本产品采用完全复制的方法跟踪中证工业互联网主题指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作,并通过遵从严格的风险、合规管理流程,确保了本基金的安全运作。

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