三季报点评：招商中证1000增强策略ETF基金季度涨幅18.96%

证券之星消息，日前招商中证1000增强策略ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模7.48亿元，季度净值涨幅为18.96%。

从业绩表现来看，招商中证1000增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为37.64%，在同类基金中排名842/3046，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.49%。而基金过去一年的最大回撤为-16.29%，成立以来的最大回撤为-32.85%。

从基金规模来看，招商中证1000增强策略ETF基金2025年三季度公布的基金规模为7.48亿元，较上一期规模4.15亿元变化了3.34亿元，环比变化了80.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.76%，无债券类资产，现金占净值比4.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.74%，第一大重仓股为移远通信（603236），持仓占比为1.23%。

招商中证1000增强策略ETF现任基金经理为蔡振 文雨。其中在任基金经理蔡振已从业4年又85天，2022年11月18日正式接手管理招商中证1000增强策略ETF，任职期间累计回报为51.66%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证1000指数增强A（004194），季度净值涨幅为21.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在报告期内,中证1000指数累计上涨19.17%,最高触及7665.97点,创下2023年4月以来新高。尽管涨幅不及创业板指数和科创50,但显著跑赢沪深300和上证指数,体现了中小盘成长风格在宽松流动性环境下的优势。指数表现强劲源于多重因素共振：流动性层面,央行维持适度宽松的货币政策,M1增速回升支撑市场资金面,三季度A股日均成交额突破2万亿元,两融余额同比高增,为小盘股提供活跃基础。政策层面,定向支持新质生产力的措施与并购重组改革优化,利好专精特新企业。行业结构方面,指数成分股集中于工业、信息技术和原材料等高成长领域,与新能源、半导体等政策导向产业高度契合。 展望四季度,中证1000指数有望在盈利改善与估值修复双支撑下延续表现,但需关注外部波动与内部结构分化风险。核心利好因素包括：一是盈利弹性优势,成分股2025年预测净利增速较高,经济复苏与政策落地有望推动企业盈利加速兑现。二是政策与资金面支撑,美联储降息周期下全球流动性转向宽松,国内对科技中小企业的倾斜政策持续发力,叠加家庭超额存款向权益市场迁移的长期趋势,为中小盘提供增量资金潜力。风险方面,需警惕小盘股高波动特性：成分股流动性分层明显(部分个股日均成交额不足千万元),若海外通胀反复或地缘政治升温可能放大调整压力;此外,指数快速上涨后技术面存在超买信号,需防范短期获利回吐风险。 基金运作方面,本基金将在紧密跟踪中证1000指数的基础上,继续坚持稳健均衡的投资风格,避免主动进行风格暴露,以期在争取更优超额收益的同时,尽量降低超额收益的最大回撤。

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