三季报点评：易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金季度涨幅9.81%

证券之星消息，日前易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金公布三季报，2025年三季度最新规模15.79亿元，季度净值涨幅为9.81%。

从业绩表现来看，易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为24.75%，在同类基金中排名203/376，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.45%。而基金过去一年的最大回撤为-20.81%，成立以来的最大回撤为-20.81%。

从基金规模来看，易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金2025年三季度公布的基金规模为15.79亿元，较上一期规模17.78亿元变化了-1.99亿元，环比变化了-11.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.98%，无债券类资产，现金占净值比3.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.95%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为12.64%。

易方达MSCI美国50ETF(QDII)现任基金经理为林伟斌。其中在任基金经理林伟斌已从业11年又182天，2023年11月6日正式接手管理易方达MSCI美国50ETF(QDII)，任职期间累计回报为63.05%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达上证科创板50成份ETF（588080），季度净值涨幅为49.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪MSCI美国50指数,该指数是一个自由流通调整市值加权的指数,旨在追踪其母指数MSCI美国可投资市场指数中自由流通调整市值最大的50只证券的业绩表现。报告期内本基金主要采用完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。2025年三季度,美国经济增长呈现温和放缓态势,但其内在结构仍显韧性。数据显示,尽管劳动力市场降温趋势更为显著,但消费支出总体保持稳健,核心通胀仍具粘性。制造业方面,受贸易政策影响,新订单增长乏力与持续的成本压力对行业构成一定挑战。货币政策方面,美联储在7月议息会议中宣布维持利率不变后,为应对劳动力市场的走弱风险,于9月启动了年内首次降息,将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%。利率点阵图显示多数官员预期年内还将有两次降息,但对于未来的降息路径和节奏,内部仍存在明显分歧。在财政政策层面,美国国会于7月就联邦政府债务上限达成协议并完成上调,消除了短期内政府发生债务违约的风险,为金融市场提供了确定性。市场表现方面,三季度美国股市在多重因素驱动下表现强劲。首先,市场对人工智能技术革命的乐观预期持续升温,推动科技板块大幅上涨,成为市场的核心引擎。其次,多数企业盈利表现优于市场预期,为股市提供了基本面支撑。此外,美联储年内首次降息确认了货币政策的宽松转向,为市场注入了流动性,也提升了以科技股为代表的成长型资产的估值中枢。在此背景下,MSCI美国50指数在报告期内持续走高,表现优于标普500指数。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为1.5776元,本报告期份额净值增长率为9.81%,同期业绩比较基准收益率为9.79%。年化跟踪误差0.08%,在合同规定的目标控制范围之内。

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