三季报点评：大成纳斯达克100ETF(QDII)基金季度涨幅7.71%

证券之星消息，日前大成纳斯达克100ETF(QDII)基金公布三季报，2025年三季度最新规模59.95亿元，季度净值涨幅为7.71%。

从业绩表现来看，大成纳斯达克100ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为25.78%，在同类基金中排名182/376，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.45%。而基金过去一年的最大回撤为-22.44%，成立以来的最大回撤为-22.44%。

从基金规模来看，大成纳斯达克100ETF(QDII)基金2025年三季度公布的基金规模为59.95亿元，较上一期规模59.97亿元变化了-243.5万元，环比变化了-0.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.27%，无债券类资产，现金占净值比14.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.59%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为8.35%。

大成纳斯达克100ETF(QDII)现任基金经理为冉凌浩。其中在任基金经理冉凌浩已从业14年又68天，2023年7月12日正式接手管理大成纳斯达克100ETF(QDII)，任职期间累计回报为53.28%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成恒生医疗保健ETF(QDII)（159303），季度净值涨幅为31.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第三季度,全球经济展现恢复增长的态势,美国主要股票指数也恢复了持续上涨的态势,并再次创出历史新高。这一时期的金融市场表现主要受到以下几方面因素的影响:最新公布的美国二季度GDP增速达到3.8%,展现出良好的增长态势,但是其1至2季度GDP平均增速仍低于潜在经济增长。亚特兰大联储GDPNow模型预测当前的经济增速为3.8%,说明三季度宏观经济运行态势依然良好。美国三季度制造业PMI也出现止跌回升的迹象,这与GDPNow模型的走势大致相符。三季度以来美国劳动力市场的显著降温是近期宏观经济的最大风险点。美国近3个月的非农就业数据大幅下降,失业率也出现了小幅缓步上升的势头,这也使得近期服务业PMI出现了下降。三季度,关税压力逐步向实体经济传导,通胀出现了小幅上行的趋势。但在9月中旬,美联储依然将基准利率下调25bp至4%-4.25%区间,也即时隔9个月后重新开启降息行为,此次降息也基本符合市场预期。美联储将此次降息描绘为“风险管理式”降息,同时小幅上调了2025年和2026年的增长预测,表明美联储对于2026年的经济增长仍然有信心。即使面临着关税政策的不确定性,市场仍然预期2025年及2026年美股上市公司盈利有较好的增长。当前美股估值水平高于历史平均水平,因此盈利增长有望推动美股指数的持续走强,但增幅有可能低于盈利增速。本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率,因此本基金将坚持被动化的投资理念,持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法,以期更好地跟踪指数,力争将跟踪误差控制在较低的水平。截至本报告期末本基金份额净值为1.4699元;本报告期基金份额净值增长率为7.71%,业绩比较基准收益率为8.02%。

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