三季报点评：华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金季度涨幅5.40%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模4.51亿元，季度净值涨幅为5.4%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金过去一年净值涨幅为15.97%，在同类基金中排名1822/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-9.06%，成立以来的最大回撤为-14.2%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金2025年三季度公布的基金规模为4.51亿元，较上一期规模5.2亿元变化了-6874.99万元，环比变化了-13.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.96%，无债券类资产，现金占净值比1.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.63%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为5.74%。

华泰柏瑞中证中央企业红利ETF现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业5年又360天，2023年5月18日正式接手管理华泰柏瑞中证中央企业红利ETF，任职期间累计回报为34.23%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF（159738），季度净值涨幅为52.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2025年三季度,随着市场交易热度始终维持在较高水平,风险偏好显著抬升,板块轮动节奏加快且特征显著。红利类策略整体跑输市场。总体上,中证央企红利全收益指数上涨5.36%。展望四季度,权益类资产走势的核心变量将聚焦于市场风险偏好的变化趋势,当前处于三季报披露期,叠加外部关税扰动、国内经济基本面修复政策仍将是影响市场的关键因素,风险偏好或有所回落,红利策略或将具备更强的防御性。中期看,在新一轮财政发力的周期下,红利策略在基建等稳增长相关板块暴露较高,再次成为攻守兼备的标的的重要抓手。同时,我们始终认为“中特估”行情下,高分红特点的央国企是一条重要且清晰的投资思路。因此,以“股息率”为筛选标准的红利策略在央国企行情下具备天然优势,具有估值重塑的投资机会。我们认为“中特估”仍然机会是全年投资主线之一,为获得更强的Beta,可以加大高股息策略的配置权重,作为“杠铃配置”中的重要一头。当前中证央企红利指数处于右侧布局合理区间。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.032%,期间日跟踪误差为0.044%,较好地实现了本基金的投资目标。本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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