三季报点评：易方达中证全指证券公司ETF基金季度涨幅11.52%

证券之星消息，日前易方达中证全指证券公司ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模18.75亿元，季度净值涨幅为11.52%。

从业绩表现来看，易方达中证全指证券公司ETF基金过去一年净值涨幅为14.5%，在同类基金中排名1920/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-27.32%，成立以来的最大回撤为-45.47%。

从基金规模来看，易方达中证全指证券公司ETF基金2025年三季度公布的基金规模为18.75亿元，较上一期规模12.52亿元变化了6.23亿元，环比变化了49.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.68%，无债券类资产，现金占净值比0.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.91%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为15.99%。

易方达中证全指证券公司ETF现任基金经理为张湛。其中在任基金经理张湛已从业5年又228天，2024年12月21日正式接手管理易方达中证全指证券公司ETF，任职期间累计回报为5.72%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证人工智能主题ETF（159819），季度净值涨幅为58.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证全指证券公司指数,该指数在中证全指指数样本中选取中证行业分类为证券公司的全部证券作为样本,反映证券公司行业上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年三季度,国内经济呈现“稳中有进、结构优化”的上升态势,制造业PMI连续回升,其中装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI均明显高于制造业总体水平,表明国内经济新动能发展迅速。当前国内经济面临房地产市场低迷和外部需求不确定性等挑战,但经济结构调整和新旧动能转换的步伐正在不断加快,尤其是人工智能、机器人、新能源汽车、生物制造等新兴产业动能强劲。2025年9月中国人民银行货币政策委员会2025年第三季度例会召开,提出要落实落细适度宽松的货币政策,有效落实好各类结构性货币政策工具,促进经济稳定增长和物价处于合理水平。得益于新兴产业提振市场信心,叠加一系列经济政策密集出台,市场反应积极,A股市场保持较高的活跃度。受市场情绪与经济政策的影响,三季度A股市场持续上涨,期间沪深300指数上涨17.90%。本报告期内,中证全指证券公司指数上涨10.83%。深化金融体制改革持续推进,证券行业并购重组步伐加快,有利于整合金融资源和实现优势互补。随着我国居民财富总量的提升以及机构投资者配置需求的多元化,证券公司的财富管理业务进一步细化,有可能成为未来的主要增长点。中国资本市场迎来全面注册制时代,深化上市公司并购重组市场改革,鼓励上市公司建立市值管理制度,或将持续提升证券公司的业务发展空间。推动个人养老金发展的各项政策陆续出台,有助于证券公司开拓新的盈利点。金融衍生品新品种的陆续推出也将为证券行业注入新的生机。在上述大背景下,证券行业有望重回景气上行周期。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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