三季报点评：博时上证自然资源ETF基金季度涨幅28.26%

证券之星消息，日前博时上证自然资源ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模5.75亿元，季度净值涨幅为28.26%。

从业绩表现来看，博时上证自然资源ETF基金过去一年净值涨幅为38.16%，在同类基金中排名736/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-15.75%，成立以来的最大回撤为-57.56%。

从基金规模来看，博时上证自然资源ETF基金2025年三季度公布的基金规模为5.75亿元，较上一期规模3.34亿元变化了2.41亿元，环比变化了71.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.15%，无债券类资产，现金占净值比1.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.86%，第一大重仓股为北方稀土（600111），持仓占比为7.38%。

博时上证自然资源ETF现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业8年又363天，2016年11月2日正式接手管理博时上证自然资源ETF，任职期间累计回报为147.72%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时中证有色金属矿业主题指数A（018132），季度净值涨幅为47.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年三季度,国内经济保持平稳,结构上仍然呈现外需支撑,消费与地产相对承压。8月工业企业利润显著改善,在反内卷政策效应下,PPI跌幅收窄。美国服务业回落,就业偏弱,降息预期提升,9月美联储重启降息25bps,预期2025年还有2次降息。三季度A股市场三季度全面上涨,特别是以创业板和科创板为代表的成长板块大幅领先于市场。在海外算力产业链业绩超预期以及半导体国产化率加速上升的背景下,光模块、国产算力本季度涨幅领先。此外,未来潜在增长空间大的固态电池、人形机器人本季度也出现催化,相关股票涨幅可观。红利与消费等偏向价值的相关板块表现不佳,特别是银行,是本季度唯一下跌的中信一级行业。上证资源指数所代表的上游强周期行业也受益于美元弱势及全球流动性宽松逻辑,指数全季大幅收涨27.23%,这一表现主要受到宏观经济复苏预期、全球商品市场供需失衡以及流动性环境变化等多重因素的共同推动。有色金属、贵金属等分项表现较好,而煤炭与石化领域动能则相对较弱。2025年三季度,全球商品市场尤其是铜矿领域出现了显著的供需失衡,突发事件改变了市场对于工业金属领域的供求预期,叠加三季度美国经济数据疲软,市场对美联储降息预期增强,流动性环境的宽松进一步激励实物资产的资金配置。因此,尽管国内整体PMI仍处于荣枯线下方,固定资产投资也在低位徘徊,但政策对制造业和基建的支持,以及海外铜价的持续上涨,为资源类企业提供了盈利支撑和估值修复的空间。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。