三季报点评：方正富邦沪港深人工智能50ETF基金季度涨幅44.39%

证券之星消息，日前方正富邦沪港深人工智能50ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模3.45亿元，季度净值涨幅为44.39%。

从业绩表现来看，方正富邦沪港深人工智能50ETF基金过去一年净值涨幅为58.36%，在同类基金中排名350/3054，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-23.6%，成立以来的最大回撤为-55.63%。

从基金规模来看，方正富邦沪港深人工智能50ETF基金2025年三季度公布的基金规模为3.45亿元，较上一期规模2.72亿元变化了7346.12万元，环比变化了27.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.14%，无债券类资产，现金占净值比2.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.65%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为12.59%。

方正富邦沪港深人工智能50ETF现任基金经理为吴昊 徐维君。其中在任基金经理吴昊已从业7年又126天，2021年8月4日正式接手管理方正富邦沪港深人工智能50ETF，任职期间累计回报为10.27%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦远见成长混合A（017993），季度净值涨幅为44.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为中证沪港深人工智能50指数,该指数从沪港深三地市场为人工智能提供基础资源、技术支持以及应用的上市公司证券中选取50只市值较高、成长能力较好的上市公司证券作为指数样本,以反映沪港深三地市场人工智能主题上市公司证券的整体表现。回顾2025年Q3,A股市场呈现出“快速突破+高位震荡”的强势反弹走势。从板块表现看,宽基指数全面飘红,科技板块成为核心驱动力,其中AI算力主线的强化推动产业链全面复苏,头部科技企业股价跃升成为市场标志性事件。这一轮反弹行情的启动,与政策面密集发力和外部流动性改善密切相关,但基本面的疲弱仍构成潜在制约。从经济数据看,国内需求不足的问题尚未根本缓解:制造业PMI已连续多月处于收缩区间,显示工业活动仍受限制;居民消费价格指数(CPI)呈现低位波动态势,消费复苏动力不足;投资与出口数据未能形成有效支撑,尽管社融数据有所回升,但企业与居民中长期信贷需求依旧乏力,信贷环境整体偏紧。价格与需求的双重压力,使得市场对经济复苏的预期始终保持谨慎。然而,国内外政策的协同发力为市场注入了关键动能。外部层面,美联储于9月如期启动降息,市场预期后续仍有降息动作,这一举措不仅带动全球利率中枢回落,更缓解了新兴市场压力,中美利差呈现收窄趋势,为A股创造了有利的外部流动性环境。国内层面,政策“组合拳”持续加码:9月央行货币政策委员会例会明确“落实落细适度宽松的货币政策”,提出用好结构性工具、维护资本市场稳定等举措;国家发改委进一步推出新型政策性金融工具,专项补充重大项目资本金,加快形成投资拉动效应。与此同时,财政部此前出台的国有险企长周期考核制度逐步落地,推动保险等长期资金入市,进一步夯实市场资金基础。展望2025年Q4,尽管A股三季度已积累显著涨幅,且基本面尚未出现根本性扭转,市场短期内或难以延续单边上涨态势。但综合来看,多重支撑因素仍将推动市场呈现震荡上行格局:全球降息周期的深化有望持续吸引外资流入,历史经验显示美联储宽松周期初期往往对新兴市场权益资产形成支撑;国内货币政策仍有宽松空间,机构普遍预期后续仍有稳增长政策出台;产业层面,人工智能算力需求、人形机器人等新兴赛道的高景气度,将为相关板块提供持续催化。随着政策效应逐步释放与基本面边际改善,市场信心有望进一步修复。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成份股调整事项,保障基金的正常运作。

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