三季报点评：易方达恒生科技(QDII-ETF)基金季度涨幅22.07%

证券之星消息，日前易方达恒生科技(QDII-ETF)基金公布三季报，2025年三季度最新规模223.83亿元，季度净值涨幅为22.07%。

从业绩表现来看，易方达恒生科技(QDII-ETF)基金过去一年净值涨幅为31.21%，在同类基金中排名80/376，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.36%。而基金过去一年的最大回撤为-27.54%，成立以来的最大回撤为-62.87%。

从基金规模来看，易方达恒生科技(QDII-ETF)基金2025年三季度公布的基金规模为223.83亿元，较上一期规模114.07亿元变化了109.76亿元，环比变化了96.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.69%，无债券类资产，现金占净值比9.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.33%，第一大重仓股为阿里巴巴-W（09988），持仓占比为8.67%。

易方达恒生科技(QDII-ETF)现任基金经理为张湛 刘依姗。其中在任基金经理张湛已从业5年又228天，2022年12月2日正式接手管理易方达恒生科技(QDII-ETF)，任职期间累计回报为58.68%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证人工智能主题ETF（159819），季度净值涨幅为58.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪恒生科技指数,该指数包含经筛选后市值最大的30家与科技主题高度相关的香港上市公司。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。恒生科技指数的走势,与全球金融条件和中国宏观经济形势密切相关。全球金融条件方面,美联储在7月议息会议中宣布维持利率不变后,于9月启动了年内首次降息,将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%。全球进入货币宽松周期的预期,为港股市场创造了有利的宏观环境。中国宏观经济形势方面,2025年三季度经济数据显示虽较上半年略有放缓,但仍保持稳定增长。其中经济结构持续优化,新旧动能转换推进,为港股提供基本面支撑。政策层面,中国央行释放持续宽松信号,香港特区政府也在施政报告中推出多项措施以提升市场效率和流动性,其中对科技创新、高端制造等领域支持力度加大,政策红利逐步释放。资金与情绪面上,以南向资金为主的增量资金持续流入,成为推动市场上行的直接动力之一。市场表现方面,港股科技行业受益于科技领域政策支持、南下资金加速流入及美联储降息落地带来的流动性改善,报告期内港币计价的恒生科技指数上涨约21.93%,表现优于同期恒生指数。随着港股市场IPO政策的调整,越来越多的新经济公司选择在港股上市,科技创新已经成为港股市场的重要特色。伴随着宏观经济复苏和产业政策优化,港股科技公司有望持续良性健康发展。在全球新能源、信息科技等产业快速发展的背景下,恒生科技指数产品将为境内投资者搭起桥梁,帮助投资者分享港股市场上科技型龙头企业的投资机遇。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为0.8915元,本报告期份额净值增长率为22.07%,同期业绩比较基准收益率为22.07%。年化跟踪误差0.26%,在合同规定的目标控制范围之内。

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