三季报点评：易方达中证石化产业ETF基金季度涨幅17.96%

证券之星消息，日前易方达中证石化产业ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模0.82亿元，季度净值涨幅为17.96%。

从业绩表现来看，易方达中证石化产业ETF基金过去一年净值涨幅为15.87%，在同类基金中排名1828/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-15.32%，成立以来的最大回撤为-50.09%。

从基金规模来看，易方达中证石化产业ETF基金2025年三季度公布的基金规模为0.82亿元，较上一期规模6280.59万元变化了1900.43万元，环比变化了30.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.27%，无债券类资产，现金占净值比0.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.72%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为10.47%。

易方达中证石化产业ETF现任基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又55天，2021年6月9日正式接手管理易方达中证石化产业ETF，任职期间累计回报为-14.3%。目前还管理着30只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证装备产业ETF（562910），季度净值涨幅为35.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证石化产业指数,该指数由中证800指数样本股中符合石化产业特征的全部证券组成,以反映该产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年第三季度,中国宏观经济总体平稳,稳中有进,高质量发展不断取得成果,一批新兴产业正取得快速增长。具体来看,8月全国规模以上工业增加值同比增长5.2%,其中装备制造业、高技术制造业增加值分别同比增长8.1%、9.3%。9月制造业采购经理指数升至49.8%,制造业景气水平继续改善。服务业整体保持较快增长,8月全国服务业生产指数同比增长5.6%,其中信息传输、软件和信息技术服务业,金融业,租赁和商务服务业生产指数分别同比增长12.1%、9.2%和7.4%。消费端,8月社会消费品零售总额同比增长3.4%,消费品以旧换新政策效果继续显现,相关商品零售额持续增长。投资端总体平稳,1-8月扣除房地产开发投资后,全国固定资产投资增长4.2%。政策方面,今年以来宏观调控力度加大,货币政策适度宽松,强化逆周期调节,服务实体经济高质量发展取得良好成效。海外方面,全球贸易冲突风险有所下行,9月美国联邦储备委员会宣布降息25个基点,为全球经济发展提供更多流动性支持。三季度,国内经济逐步回暖带动石化产品需求,一系列“反内卷”政策优化产能结构,资本市场情绪整体向好,共同推动了相关指数较好的收益表现。2025年第三季度,中证石化产业指数上涨17.28%。当前,国内宏观经济稳中向好趋势延续,制造业生产活动整体较为活跃,为石化产业提供了相对稳定的总量需求。随着“反内卷”政策密集落地,石化行业供给侧改革深入推进,落后产能加速淘汰,头部企业盈利空间有望持续提升。政策方面,工业和信息化部等七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》,明确提出2025-2026年,石化化工行业增加值年均增长5%以上,经济效益企稳回升,产业科技创新能力显著增强,精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高,减污降碳协同增效明显,化工园区由规范建设向高质量发展迈进等目标,为行业中长期高质量发展奠定良好基础。中长期来看,中证石化产业指数具备估值修复与股息回报两重因素带来的中长期配置价值。作为工具型产品,本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷地跟踪石化产业投资机会。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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