四季报点评：易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金季度涨幅2.22%

证券之星消息，日前易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模17.56亿元，季度净值涨幅为2.22%。

从业绩表现来看，易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为12.97%，在同类基金中排名279/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-20.81%，成立以来的最大回撤为-20.81%。

从基金规模来看，易方达MSCI美国50ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为17.56亿元，较上一期规模15.79亿元变化了1.77亿元，环比变化了11.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.41%，无债券类资产，现金占净值比6.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.8%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为11.34%。

易方达MSCI美国50ETF(QDII)现任基金经理为林伟斌。其中在任基金经理林伟斌已从业11年又268天，2023年11月6日正式接手管理易方达MSCI美国50ETF(QDII)，任职期间累计回报为58.18%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达MSCI美国50ETF(QDII)（513850），季度净值涨幅为2.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪MSCI美国50指数,该指数是一个自由流通调整市值加权的指数,旨在追踪其母指数MSCI美国可投资市场指数中自由流通调整市值最大的50只证券的业绩表现。报告期内本基金主要采用完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。2025年第四季度,美国经济在“软着陆”进程中,受到超长周期政府停摆、关税政策延续及调整的双重扰动,政策不确定性成为影响经济运行的重要变量。从基本面来看,政府停摆导致季度GDP增速出现阶段性波动,制造业PMI增速放缓,而服务业的韧性表现与年末假日季消费需求的释放,有效支撑了经济运行。劳动力市场呈现温和软化态势,失业率维持在历史相对低位区间,未出现显著上行压力。核心PCE通胀虽受关税政策一定影响,但整体处于可控区间。同时,关税落地与政府停摆的短期冲击,一定程度上抑制了企业资本开支意愿,市场对供应链成本上升的担忧有所升温。货币政策方面,继9月降息后,美联储在10月与12月两次议息会议中均宣布降息25个基点,联邦基金利率目标区间降至3.50%-3.75%。值得关注的是,12月会议出现显著分歧:部分鹰派委员基于通胀粘性担忧主张暂停降息,而以新任理事为代表的鸽派委员则建议更大幅度降息以对冲关税政策带来的潜在风险,这意味着未来政策路径需在防范经济下行风险与维持通胀稳定之间寻求动态平衡。市场表现方面,四季度美国股市在震荡中延续上涨态势。10年期美债收益率受再通胀预期影响波动,对市场估值形成一定约束,而随着基准利率下行,货币市场基金吸引力有所下降,推动资金回流权益市场。板块层面,人工智能产业逻辑从硬件端向应用端商业化落地延伸,科技龙头企业财报表现为市场提供核心支撑;利率敏感型行业受益于融资成本下行实现修复,基建相关板块也受财政政策落地预期获得阶段性提振。在此背景下,MSCI美国50指数在报告期内录得正收益,表现优于标普500指数。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为1.6126元,本报告期份额净值增长率为2.22%,同期业绩比较基准收益率为2.20%。年化跟踪误差0.32%,在合同规定的目标控制范围之内。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。