四季报点评：易方达中证软件服务ETF基金季度涨幅-9.23%

证券之星消息，日前易方达中证软件服务ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模2.63亿元，季度净值涨幅为-9.23%。

从业绩表现来看，易方达中证软件服务ETF基金过去一年净值涨幅为35.99%，在同类基金中排名1292/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.3%，成立以来的最大回撤为-57.56%。

从基金规模来看，易方达中证软件服务ETF基金2025年四季度公布的基金规模为2.63亿元，较上一期规模2.18亿元变化了4454.52万元，环比变化了20.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.26%，无债券类资产，现金占净值比0.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.29%，第一大重仓股为科大讯飞（002230），持仓占比为13.22%。

易方达中证软件服务ETF现任基金经理为伍臣东。其中在任基金经理伍臣东已从业4年又96天，2023年5月22日正式接手管理易方达中证软件服务ETF，任职期间累计回报为0.12%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证上海环交所碳中和ETF（562990），季度净值涨幅为3.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证软件服务指数,该指数选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,外部环境不确定性持续加深,贸易壁垒问题依旧突出,世界经济增长动能减弱,主要经济体经济走势继续分化,通胀压力与货币政策调整方向仍存变数。我国经济运行总体保持平稳,呈现温和复苏态势,经济结构持续优化。高质量发展取得积极进展,社会预期逐步改善,中美新一轮关税协议的正式实施,为双边经贸关系释放了积极信号。国家统计局数据显示,12月制造业PMI环比上行0.9%至50.1%,重回扩张区间,在稳投资政策发力、内外需同步回暖的共同作用下,制造业景气水平显著提升,但从分项指标来看,供需结构性矛盾仍然较为突出。针对当前经济形势,12月召开的中央经济工作会议指出,政策取向上要坚持稳中求进、提质增效,继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,健全预期管理机制,提振社会信心。从A股市场表现来看,市场缩量震荡整理,各行业板块分化趋势明显、轮动节奏加快。申万一级行业中,有色金属、石油石化、通信、国防军工等板块领涨市场,医药生物、房地产、美容护理、计算机等板块则出现回撤。软件服务指数集中覆盖了通用软件、垂直应用软件、IT服务等领域上市公司,包含办公、金融、工程、安防、医疗、导航、酒店管理等诸多细分行业应用软件。本报告期内,软件行业基本面持续改善,AI技术在各领域各应用场景加速渗透、信创政策进入密集落地阶段,市场投资逻辑由前期AI叙事驱动转向更加关注企业盈利兑现能力和资本开支可持续性,板块估值承压,中证软件服务指数累计下跌9.80%。长期来看,在数字经济浪潮下,国产软件市场空间巨大,伴随着信创主线加速推进下各领域各类型软件国产化率的快速提升,以及AI大模型的赋能下,下游应用软件有望迎来全面加强,开辟更大的商业化空间,软件服务板块的长期投资价值和配置价值值得关注。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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