四季报点评：浦银安盛创业板ETF基金季度涨幅-0.96%

证券之星消息，日前浦银安盛创业板ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.88亿元，季度净值涨幅为-0.96%。

从业绩表现来看，浦银安盛创业板ETF基金过去一年净值涨幅为60.88%，在同类基金中排名652/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-20.68%，成立以来的最大回撤为-56.27%。

从基金规模来看，浦银安盛创业板ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.88亿元，较上一期规模9034.13万元变化了-216.1万元，环比变化了-2.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.73%，无债券类资产，现金占净值比0.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.36%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为17.88%。

浦银安盛创业板ETF现任基金经理为高钢杰 宋施怡。其中在任基金经理高钢杰已从业6年又312天，2020年7月22日正式接手管理浦银安盛创业板ETF，任职期间累计回报为26.64%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛中证ESG120策略ETF（516720），季度净值涨幅为2.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年4季度,A股市场呈现成交活跃、结构分化的运行特征,上证指数表现相对强势,上涨2.22%,深证成指与创业板指小幅回调,深证成指下跌0.01%,创业板指下跌1.08%。流动性方面,市场在居民储蓄向资本市场转移、保险等中长期资金入市等多重因素推动下仍保持较高流动性,四季度A股日均成交额达到1.97万亿元,日均换手率为1.77%,处于历史较高水平。从经济基本面看,12月PMI为50.1%,比11月上升0.4个百分点,制造业景气水平有所改善。12月PPI同比下降2.3%,同比降幅较上月收窄0.2个百分点,显示反内卷叙事生效,通缩预期边际改善短期内或无法证伪,进而提升市场情绪。政策端来看,12月召开的中央经济工作会议中,科技创新仍然是明年政策的重要着力点。海外市场来看,美联储在9月、10月、12月分别降息25个基点,当前联邦基金利率目标区间已下调至3.50%–3.75%。弱美元趋势下,有利于大盘成长风格表现。自2024年9月以来,A股估值已经完成了从极低位置的均值回归。展望2026年,需关注A股的盈利驱动能否接力估值修复。作为“十五五”的开局之年,市场情绪有望保持积极,看好一季度的春季躁动行情,在节奏上有望提前。创业板指兼具高盈利与低估值的特点。2025Q3,创业板指的ROE-TTM为13.56%,从绝对值来看,创业板指的ROE-TTM长期居于各宽基指数之首。从趋势上来看,创业板指的ROE出现明显的触底回升态势。截至2025年12月31日,创业板指的PE-TTM在过去10年分位数处于48分位,相较于其他主要宽基指数的估值分位数水平较低,仍有较强的安全边际。另外,从产业层面来看,创业板指中锂电、光模块、创新药板块权重较高,上述板块均具有较强的产业趋势以及景气度,因此创业板指具有较高的配置价值。创业板指是深市最核心的宽基指数之一,是大盘科技成长风格的代表。在投资策略方面,创业板ETF作为跟踪创业板指数的被动型投资产品,采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。报告期内,本基金以获取创业板市场核心龙头资产的长期收益为宗旨,构建了紧密跟踪标的指数的投资组合,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标,从而使投资者分享中国新经济增长的红利。

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