四季报点评：摩根MSCI中国A股ETF基金季度涨幅-0.01%

证券之星消息，日前摩根MSCI中国A股ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为-0.01%。

从业绩表现来看，摩根MSCI中国A股ETF基金过去一年净值涨幅为27.33%，在同类基金中排名1787/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-13.49%，成立以来的最大回撤为-37.82%。

从基金规模来看，摩根MSCI中国A股ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模7236.91万元变化了-420.24万元，环比变化了-5.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.29%，无债券类资产，现金占净值比0.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.32%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.71%。

摩根MSCI中国A股ETF现任基金经理为曲蕾蕾，本季度增聘基金经理曲蕾蕾，近期离任的基金经理为何智豪、韩秀一。其中在任基金经理曲蕾蕾已从业0年又93天，2025年10月22日正式接手管理摩根MSCI中国A股ETF，任职期间累计回报为3.61%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根沪深300自由现金流ETF（563900），季度净值涨幅为6.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股在第四季度整体进入盘整震荡区间,年末资金流有所收紧,成交量维持在低位。自12月中起A股在政策预期升温、流动性恢复及基本面修复等多重因素共振下连续上涨,结束此前震荡格局,跨年行情逐渐启动。大盘蓝筹企稳,科技板块领涨。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数,争取跟踪误差保持在合理范围内。展望未来,在流动性宽松、政策预期与汇率走强支撑下,市场仍以结构性机会为主。中长期来看,随着基本面延续修复和人民币汇率走强,叠加美联储降息周期,海外流动性改善,有望吸引外资回流。中国核心资产的估值仍然在全球范围内相对低估,政策预期等催化下配置型外资有望进一步回流中国核心资产。

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