一季报点评：华银量化优选灵活配置基金季度涨幅8.03%

证券之星消息，日前华银量化优选灵活配置基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.23亿元，季度净值涨幅为8.03%。

从业绩表现来看，华银量化优选灵活配置基金过去一年净值涨幅为87.93%，在同类基金中排名173/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为27.51%。而基金过去一年的最大回撤为-13.84%，成立以来的最大回撤为-53.1%。

从基金规模来看，华银量化优选灵活配置基金2026年一季度公布的基金规模为0.23亿元，较上一期规模1089.56万元变化了1233.79万元，环比变化了113.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.33%，债券占净值比5.48%，现金占净值比18.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.02%，第一大重仓股为佰维存储（688525），持仓占比为1.39%。

华银量化优选灵活配置现任基金经理为程敏。其中在任基金经理程敏已从业8年又23天，2019年9月18日正式接手管理华银量化优选灵活配置，任职期间累计回报为158.57%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华银优势行业股票（013242），季度净值涨幅为8.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股呈"开门红-高位震荡-三月回落整固"的三段式行情：1月在政策与宏观预期共振下普涨,2月成长与顺周期双主线活跃,指数创阶段新高,3月受内外扰动与获利回吐影响波动加大,指数和个股出现快速回撤,上证综指在3900点附近震荡收官。风格上中小盘成长与顺周期(有色、传媒、军工等)相对占优,银行等红利权重偏弱;流动性显著抬升、两融与ETF主动资金博弈增强;估值端上证综指TTM约14倍、深成指约26倍,整体从估值驱动转向盈利验证阶段的特征更为明确。 展望二季度,政策"稳增长+强科技"延续、货币环境偏宽松叠加两会后落地事项与季报业绩验证。在2025年年报和2026年一季报业绩验证期,重点关注盈利边际改善与估值匹配度校验,成长与周期子行业的盈利兑现度将直接影响风格相对强弱演变。指数大概率维持中枢上移但波动加大的"慢牛"结构,配置上建议把握"科技创新+涨价顺周期"双主线。 本基金严格按照量化投资模型进行选股和资产配置,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越基准的稳定收益。

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