一季报点评：鹏华稳健回报混合A基金季度涨幅1.63%

证券之星消息，日前鹏华稳健回报混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.42亿元，季度净值涨幅为1.63%。

从业绩表现来看，鹏华稳健回报混合A基金过去一年净值涨幅为139.12%，在同类基金中排名138/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-13.33%，成立以来的最大回撤为-52.06%。

从基金规模来看，鹏华稳健回报混合A基金2026年一季度公布的基金规模为5.42亿元，较上一期规模1.89亿元变化了3.53亿元，环比变化了186.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.79%，无债券类资产，现金占净值比5.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达80.28%，第一大重仓股为江淮汽车（600418），持仓占比为9.76%。

鹏华稳健回报混合A现任基金经理为胡颖。其中在任基金经理胡颖已从业4年又159天，2021年11月16日正式接手管理鹏华稳健回报混合A，任职期间累计回报为107.53%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华稳健回报混合A（009023），季度净值涨幅为1.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾一季度,市场整体波动较大,从宽基指数来看,涨少跌多。细分来看,小盘成长、中证500小幅领涨,而北证50、消费龙头、上证50指数领跌,分别下跌13.34%、8.02%、6.76%。从风格指数来看,一季度仅有周期风格上涨,煤炭和石油石化行业涨幅居前。科技和周期板块是市场关注的重点,但突发的中东战争对市场风险偏好和大类资产价格带了很大的冲击,期间股价波动巨大。整体来看,经过一年多的上涨之后,A股估值抬升的空间可能受到限制,盈利的兑现可能更加重要,估值的分化也存在收敛的可能。从估值驱动转向到盈利驱动是过去一个季度组合布局的主要思考线索。在此基础上,组合重点关注泛AI产业链盈利的兑现和周期制造行业盈利改善的弹性。外部的冲击并没有改变我们的整体思路,现阶段,组合将会保持较高仓位,在参考投资基准的同时,重点超配成长方向同时兼顾周期板块,在AI算力硬件及基础设施、新能源、商业航天、创新药、资源、周期反内卷等方面重点配置,从胜率、赔率和时间三个维度综合考虑优选个股。当前形势下,宏观周期、产业迭代和地缘政治因素交织,市场波动较大,但组合继续坚持自下而上选股的策略,通过长期跟踪验证,积累对企业的认知优势和持股信心,力争找到在可预见的合适的投资周期内,经营处于加速向上阶段的公司,在综合考虑赔率、胜率和时间的基础上,持股相对集中,结构适度均衡。过去的一季度以及未来的相当长时间,我们将继续把时间花在积累对产业和企业层面的认知上,一步一个脚印,不打断复利的过程,争取在中长期的维度获得合意的投资回报。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

相关 ETF