一季报点评：鹏华文化传媒娱乐股票基金季度涨幅-7.42%

证券之星消息，日前鹏华文化传媒娱乐股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.86亿元，季度净值涨幅为-7.42%。

从业绩表现来看，鹏华文化传媒娱乐股票基金过去一年净值涨幅为45.01%，在同类基金中排名413/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-23.72%，成立以来的最大回撤为-41.08%。

从基金规模来看，鹏华文化传媒娱乐股票基金2026年一季度公布的基金规模为0.86亿元，较上一期规模7003.27万元变化了1567.46万元，环比变化了22.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.31%，无债券类资产，现金占净值比13.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.81%，第一大重仓股为兆驰股份（002429），持仓占比为9.95%。

鹏华文化传媒娱乐股票现任基金经理为萧嘉倩。其中在任基金经理萧嘉倩已从业6年又114天，2024年4月19日正式接手管理鹏华文化传媒娱乐股票，任职期间累计回报为41.84%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度本基金出现阶段性回调,主要受板块前期过热、监管引导、地缘黑天鹅三重因素共振影响。年初传媒板块因AI应用预期快速上行,局部炒作过热,监管层面加强题材炒作规范,板块迎来估值消化;春节后美伊地缘冲突突发,油价快速上涨引发市场对通胀回升、流动性收紧的恐慌,高景气成长板块遭遇集中避险式抛售。面对突发冲击,基金经理依托自上而下宏观判断,在冲突发生后第一时间将仓位降至契约允许的最低水平,主动控制回撤风险。但由于本基金为文化传媒主题基金,投资范围限定于主题风格库内,无法全面转向非传媒板块,因此仍随板块指数同步承压,未能完全规避系统性调整。本基金延续年报既定策略,坚定看好AI应用为全年核心投资主线,短期扰动不改产业长期趋势。复盘1999-2000年石油危机与加息周期,纳斯达克指数在外部冲击下仍维持强势上涨,核心在于互联网革命的产业趋势碾压短期流动性与地缘扰动。本轮AI正处于商业化落地加速期,传媒行业是AI应用最核心场景,具备持续业绩兑现潜力。当前调整源于恐慌性情绪抛售,并非行业基本面恶化。随着地缘冲击逐步缓释、市场风险偏好修复,资金将回归理性,重新拥抱具备长期成长性的硬核产业方向。AI作为本轮科技周期主线确定性极强,本基金将坚守优质AI应用标的,把握产业红利,力争为持有人实现长期稳健回报。

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