一季报点评：融通产业趋势先锋股票基金季度涨幅-1.52%

证券之星消息，日前融通产业趋势先锋股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.91亿元，季度净值涨幅为-1.52%。

从业绩表现来看，融通产业趋势先锋股票基金过去一年净值涨幅为34.36%，在同类基金中排名543/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-17.67%，成立以来的最大回撤为-38.31%。

从基金规模来看，融通产业趋势先锋股票基金2026年一季度公布的基金规模为0.91亿元，较上一期规模1.17亿元变化了-2610.79万元，环比变化了-22.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.62%，债券占净值比1.26%，现金占净值比10.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.18%，第一大重仓股为思源电气（002028），持仓占比为8.09%。

融通产业趋势先锋股票现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业6年又343天，2022年12月16日正式接手管理融通产业趋势先锋股票，任职期间累计回报为23.73%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通央企精选混合A（022237），季度净值涨幅为5.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金以均衡成长的风格进行管理,追求产业趋势的机会。2026年开年,市场迎来力度较强的春季躁动行情,核心驱动逻辑集中于三方面:经济触底弱复苏预期逐步形成、AI产业发展趋势持续深化、市场流动性保持合理充裕。从结构表现来看,科技领域中AI产业链维持强势,行情核心聚焦于供需缺口突出的北美电力短缺板块,以及具备技术突破属性的CPO等细分方向,AI应用板块亦凭借市场高涨情绪实现亮眼表现;周期板块内,有色、化工、建材等品种受涨价预期带动有所上行;消费板块则在春节前后呈现结构性分化走势。后续随着中东地区美以伊冲突爆发,市场风险偏好显著承压,整体波动大幅加剧,油气、新能源等能源类资产由此走出超额收益行情。本基金判断,中东地缘冲突将推升全球通胀预期,进而影响美联储降息节奏与决策,对依托降息预期的资产形成压制;而在通胀环境下,具备持续需求支撑或提价能力的资产有望显著受益。展望后续市场,2026年国内宏观经济复苏预计呈现量稳价升特征,价格上行现阶段主要由中上游资产驱动;AI产业仍将保持发展态势,但需警惕头部云厂商资本回报率(ROIC)周期波动风险,后续重点聚焦供给短缺、价格弹性较大的细分环节;国内消费板块当前复苏预期偏弱,整体呈现节假日表现强劲、日常相对平淡的节奏特征,其中以旅游为代表的服务消费,既受益于政策持续扶持,也得益于居民户外出行意愿的逐步修复,需求端具备增长潜力。基于上述研判,本基金对资产进行的再布局,重点布局产业趋势明确的AI基建中的北美缺电方向,包括变压器、燃气轮机等,同时布局了储能风电、锂电等新能源资产。减配了有色化工资产。

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