一季报点评：泰信鑫瑞债券发起式C基金季度涨幅-1.43%_基金频道

证券之星消息，日前泰信鑫瑞债券发起式C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.32亿元，季度净值涨幅为-1.43%。

从业绩表现来看，泰信鑫瑞债券发起式C基金过去一年净值涨幅为6.27%，在同类基金中排名653/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.98%，成立以来的最大回撤为-15.48%。

从基金规模来看，泰信鑫瑞债券发起式C基金2026年一季度公布的基金规模为0.32亿元，较上一期规模849.46万元变化了2302.24万元，环比变化了271.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.45%，债券占净值比82.54%，现金占净值比4.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.25%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为1.31%。

泰信鑫瑞债券发起式C现任基金经理为张海涛周庆，本季度增聘基金经理周庆、张海涛，近期离任的基金经理为张安格。其中在任基金经理周庆已从业4年又323天，2025年10月23日正式接手管理泰信鑫瑞债券发起式C，任职期间累计回报为4.33%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰信汇盈债券A（014502），季度净值涨幅为0.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场在波动中演绎了深刻的结构性分化,但结构性机会依然清晰可辨,主要由两大核心支柱支撑：一是受供需关系影响而表现突出的资源、能源等涨价逻辑板块,二是展现出强劲增长韧性的以硬科技和出海产业链为代表的新质生产力方向。产业层面,AI算力的高景气度正向产业链上下游扩散,带动了小金属、存储芯片等领域的涨价潮,同时半导体、医药生物等行业业绩实现高速增长,印证了相关领域景气度的持续回升。整体而言,一季度A股在内外因素的夹击下,成功完成了风格切换与风险释放,为后续由基本面驱动的结构性行情奠定了坚实基础,随着财报季的临近,市场焦点将从情绪博弈回归业绩验证,那些在前期调整中被错杀,且能在一季报中验证其成长逻辑的优质标的,有望迎来绝境逢生的关键窗口。 u3000u3000债市整体表现好于预期,受配置盘"开门红"、货币财政协调配合、地缘政治扰动及经济基本面边际变化等多重因素驱动,呈现"收益率先下后上、曲线陡峭化、信用利差收窄"的特征。其中,短端受益于流动性持续充裕表现亮眼,存单利率持续下行至低位;长端虽受通胀担忧、权益波动等阶段性扰动,但整体保持韧性,收益率波动下行,收益率曲线呈现牛陡形态。 u3000u3000股票投资上,本基金基于量化多因子模型来进行投资决策,以大盘蓝筹股为主,并综合考虑成长、估值、资产质量、分红等因素,同时适度保持分散和行业均衡。本基金可转债投资采用"核心+卫星"策略,核心池以跟踪中证转债指数样本为主,卫星池以高景气、高动能及条款博弈等维度择券。债券部分维持中短久期和较低杠杆,以利率债为底仓,择机辅以中长久期利率债和高等级金融债进行波段操作,在保证流动性的前提下增厚产品收益,力争为投资者创造长期稳健的投资回报。

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