一季报点评：中庚小盘价值股票基金季度涨幅5.09%

证券之星消息，日前中庚小盘价值股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模11.25亿元，季度净值涨幅为5.09%。

从业绩表现来看，中庚小盘价值股票基金过去一年净值涨幅为35.39%，在同类基金中排名536/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-10.71%，成立以来的最大回撤为-34.88%。

从基金规模来看，中庚小盘价值股票基金2026年一季度公布的基金规模为11.25亿元，较上一期规模18.0亿元变化了-6.75亿元，环比变化了-37.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.46%，债券占净值比2.69%，现金占净值比3.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.76%，第一大重仓股为图南股份（300855），持仓占比为2.89%。

中庚小盘价值股票现任基金经理为韩逸平，本季度增聘基金经理韩逸平，近期离任的基金经理为陈涛。其中在任基金经理韩逸平已从业0年又90天，2026年1月23日正式接手管理中庚小盘价值股票，任职期间累计回报为0.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,经济总量数据全面超预期,主要受出口韧性延续及财政前置发力驱动,但消费、投资等内生动能尚未显现趋势性改善。权益市场继续呈现流动性宽裕下行业和风格轮动较快的特征,年初经历快速上涨后随地缘冲突和对高油价的担心走弱。 截至一季度末,中证800 风险溢价至0.33 倍标准差,中证1000风险溢价至0.72倍标准差,估值整体持续处于中性水平,权益资产不再全面便宜。权益资产隐含回报下降但相比固收类资产的低回报,依然有机会构建较高预期回报的组合,因此我们认为应继续积极配置权益资产。 基于产品的定位和投资目标,结合市场情况,本基金报告期内维持较高的权益仓位,一季度小幅跑赢业绩比较基准。本基金在投资运作中坚持产品三高(高阿尔法、高贝塔、高smart beta)的定位不漂移,严格控制和比较基准的相对暴露和跟踪误差,以期获得相对稳定的超额收益和更高的信息比率,优化投资人的持有体验。在投资管理上,本基金以低估值价值投资策略为主,辅以量化方式为主动投资理念建模,筛选符合主动投资理念的股票。在组合构建及风险管理上,更好地发挥量化辅助功能,希望主动权益和量化方法低相关的alpha可以产生1+1>2的效果。 本基金坚持低估值价值投资策略,通过精选基本面良好或风险释放充分、盈利增长积极或反转概率大、竞争优势凸显、价值被低估的中小市值个股,构建高预期回报的中小盘组合,同时保持较小的行业和风格敞口,力争获得可持续的超额收益。

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