一季报点评：信澳业绩驱动混合A基金季度涨幅9.84%

证券之星消息，日前信澳业绩驱动混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.76亿元，季度净值涨幅为9.84%。

从业绩表现来看，信澳业绩驱动混合A基金过去一年净值涨幅为308.96%，在同类基金中排名7/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-29.81%，成立以来的最大回撤为-57.74%。

从基金规模来看，信澳业绩驱动混合A基金2026年一季度公布的基金规模为8.76亿元，较上一期规模4143.55万元变化了8.35亿元，环比变化了2014.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.44%，债券占净值比5.12%，现金占净值比2.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.2%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.43%。

信澳业绩驱动混合A现任基金经理为童昌希，本季度增聘基金经理童昌希，近期离任的基金经理为刘小明。其中在任基金经理童昌希已从业0年又69天，2026年2月13日正式接手管理信澳业绩驱动混合A，任职期间累计回报为36.39%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳业绩驱动混合A（016370），季度净值涨幅为9.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,受美伊局势冲突等不可控因素影响,A股与港股整体呈震荡走势,市场赚钱效应偏弱。从总量经济层面看,整体表现较为疲软;在上游资源品通胀压力的背景下,行业利润整体向制造业中上游倾斜。本基金在第一季度实现了一定的绝对收益,并取得了较好的相对收益回报,主要得益于我们对AI算力板块进行了重点配置。 站在当前时点,我们依然看好AI算力板块的中长期成长机遇。从确定性来看,互联网大厂资本开支的持续高增,为算力行业筑牢发展根基。实打实的资金投入,直接拉动算力硬件、数据中心等上下游需求,奠定了行业发展的高胜率基础。从持续性来看,算力的核心价值已得到行业共识,支撑投入的长期延续。"算力投入—Tokens增长—收入提升"的正向循环,也让互联网大厂在算力领域的投入具备明确的持续性。 往更宽的维度看,AI应用与AI端侧推理的发展也比我们预想的要快,进一步拓宽了算力需求的边界、强化了行业增长动能。2026年将是Agent爆发的年份,看好Agentic Coding迭代速度加快。同时国内外大厂将激烈争夺Agent助手的超级入口,助推token加速,带来算力需求进一步爆发。另外,市场将沿着"云训练—云推理—端推理"的发展路径,在大模型轻量化趋势下,国内外互联网大厂开始加大AI端侧的部署力度,市场有望持续诞生爆品,加速AI的推广与应用。 落实到细分投资方向,目前我们更偏好光通信的长周期投资机会。一季度从Lumentum、Coherent等全球龙头的业绩指引、扩产计划与技术战略看,AI算力正驱动光通信进入5年5倍空间的超级周期。行业呈现供需持续紧张、高端产品量价齐升、利润向中上游集中的格局,高速光模块、OCS、CPO及上游光芯片、材料成为当前最确定的投资主线。

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