一季报点评：交银创新领航混合基金季度涨幅1.42%

证券之星消息，日前交银创新领航混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模13.39亿元，季度净值涨幅为1.42%。

从业绩表现来看，交银创新领航混合基金过去一年净值涨幅为25.82%，在同类基金中排名3032/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-9.62%，成立以来的最大回撤为-35.08%。

从基金规模来看，交银创新领航混合基金2026年一季度公布的基金规模为13.39亿元，较上一期规模25.02亿元变化了-11.63亿元，环比变化了-46.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.71%，无债券类资产，现金占净值比12.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.88%，第一大重仓股为德业股份（605117），持仓占比为9.87%。

交银创新领航混合现任基金经理为郭斐。其中在任基金经理郭斐已从业8年又211天，2020年2月27日正式接手管理交银创新领航混合，任职期间累计回报为74.13%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银成长30混合（519727），季度净值涨幅为3.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度的市场以春季躁动为起手,AI应用、商业航天、CPO等主题快速轮动。美伊战争的突然爆发让行情按下了暂停键,围绕战局的演进、海峡的通航情况,市场震荡下行,热点偶有反复。市场困兽犹斗,似乎仍未对中期的高油价前景进行充分定价。 u3000u3000报告期内,本基金重点配置了储能、算力、半导体设备、先进装备部件、资源、港股互联网等领域的个股,较上期主要减持了基本面已被股价较为充分演绎的电力设备、锂电、算力等,增持了部分储能个股。围绕AI这一全球最为清晰的产业趋势和市场叙事主线,我们在算力产业链、能源电力配套、资源耗用等关键环节仍然进行了标配,但高油价带来的中期滞胀可能性让我们更倾向于多考虑一些低位的品种。同时,战争对分布式能源需求的提振加强了我们对之前观察到的一些行业贝塔(全球能源紧张背景下的储能需求)的置信度,一些持仓企业的个体阿尔法(踩对产品周期、企业势能向上的出海消费品/资本品公司)进一步得到了印证。 u3000u3000展望2026年二季度,基于对以换手率为表征的市场情绪周期的理解,我们认为短期因战争带来的情绪下行已接近告一段落,市场可能酝酿着一轮超跌反弹。除此之外,新的产业叙事和现有主线行业里的新技术迭代始终是我们比较看好并尽力而为的两个方向。在顺势而为的同时,我们也留有一分警醒——产业有周期,市场亦然,每一轮成长与价值此消彼长的周期里市场所形成的共识最终都归于瓦解,是为轮回。在产业进展的加速之年,我们尤为关注大国博弈、地缘政治、各环节长短料瓶颈等可能造成行业整体进展拖累的风险(当然也有机会),并作相应灵活应对。

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