一季报点评：中泰红利量化选股股票发起C基金季度涨幅1.16%

证券之星消息，日前中泰红利量化选股股票发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为1.16%。

从业绩表现来看，中泰红利量化选股股票发起C基金过去一年净值涨幅为13.46%，在同类基金中排名799/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-5.47%，成立以来的最大回撤为-12.59%。

从基金规模来看，中泰红利量化选股股票发起C基金2026年一季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模637.35万元变化了-519.95万元，环比变化了-81.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.61%，无债券类资产，现金占净值比8.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.31%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为5.22%。

中泰红利量化选股股票发起C现任基金经理为邹巍。其中在任基金经理邹巍已从业6年又135天，2024年6月4日正式接手管理中泰红利量化选股股票发起C，任职期间累计回报为15.18%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中泰中证500指数增强A（008112），季度净值涨幅为1.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,红利股展现出一定的防御性优势。中证红利指数(000922)从季度初的5,503.98点上涨至季度末的5,727.85点,累计涨幅4.07%,显著优于同期沪深300指数的下跌表现(-3.89%)以及中证500指数的微弱上涨(2.03%)。这体现了高股息策略在当前市场环境下的防御性和吸引力。我们认为,在低利率环境持续、股市整体估值并不十分便宜的背景下,红利股对追求相对安全性的投资者仍具备相当的配置价值。 本季度,我们在投资策略上沿袭既定的选股逻辑,未作调整。依据股息率、历史波动率以及历年股息率的稳定性筛选备选股票,同时对某些处于衰退中的行业进行定性剔除。在投资组合的权重配置上,我们继续运用数量化工具,力求在规模、行业等非红利相关因子上尽量降低风险暴露。本季度实际投资业绩未能战胜业绩基准,主要差距源于我们配置较低的传统能源股,在美伊战争背景下大幅上涨——中证红利指数本季度的收益来源几乎全部来自能源行业。我们的工作重点,始终是准确评估相关上市公司分红的稳定性与可持续性,识别出真正具备长期稳定分红潜力的优质股票,规避虚假的高股息陷阱。同时,我们不为短期市场偏好所左右,避免过分依赖量化模型,防止短期数据对组合造成不必要的扰动。此外,我们还将通过量化风险管理策略,合理控制投资组合在行业、规模等方面的集中度,回避过于集中的风格因子暴露,以免在市场不利时带来过大损失。

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