一季报点评：泰康新回报灵活配置混合A基金季度涨幅0.53%

证券之星消息，日前泰康新回报灵活配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为0.53%。

从业绩表现来看，泰康新回报灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为24.1%，在同类基金中排名1309/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-9.7%，成立以来的最大回撤为-43.56%。

从基金规模来看，泰康新回报灵活配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模8719.22万元变化了-3314.98万元，环比变化了-38.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.36%，债券占净值比5.2%，现金占净值比1.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.73%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为9.41%。

泰康新回报灵活配置混合A现任基金经理为陈怡。其中在任基金经理陈怡已从业9年又6天，2017年11月28日正式接手管理泰康新回报灵活配置混合A，任职期间累计回报为70.91%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康新回报灵活配置混合A（001798），季度净值涨幅为0.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为：1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。 u3000u3000权益市场方面,2026年第一季度,上证指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,创业板指下跌0.57%,恒生指数下跌3.29%,恒生科技指数重挫15.70%。A股和港股市场整体呈现"先扬后抑、震荡分化"的格局。受外部地缘冲突升级、美联储降息预期推迟等因素影响,两大市场在3月份均出现明显回调。结构性行情突出,油气资源类板块涨幅靠前,金融消费靠后。 u3000u3000权益投资方面,整体而言,我们仍然维持年报中对锂电产业链、消费建材和情绪价值相关消费的看好,但由于预料之外的地缘政治风险冲击,内需复苏节奏可能有所放缓,另一方面海外"双碳"的进程却在加快,有利于国内相关产品出口。本期,组合减持了金融板块,增配了新能源,同时调整了消费的持仓。

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