一季报点评：人保中证800指数增强A基金季度涨幅-0.42%

证券之星消息，日前人保中证800指数增强A基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.73亿元，季度净值涨幅为-0.42%。

从业绩表现来看，人保中证800指数增强A基金过去一年净值涨幅为32.45%，在同类基金中排名1915/3646，同类基金过去一年净值涨幅中位数为42.97%。而基金过去一年的最大回撤为-8.43%，成立以来的最大回撤为-12.09%。

从基金规模来看，人保中证800指数增强A基金2026年一季度公布的基金规模为5.73亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.22%，无债券类资产，现金占净值比6.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.98%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.21%。

人保中证800指数增强A现任基金经理为刘石开，本季度增聘基金经理刘石开。其中在任基金经理刘石开已从业1年又216天，2024年12月23日正式接手管理人保中证800指数增强A，任职期间累计回报为33.02%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为人保均衡智选混合A（023871），季度净值涨幅为1.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：价值红利维度,一季度市场整体处于震荡整理态势,高股息、低估值的红利板块展现出较强防御性,成为市场资金的避风港。其中,稳分红、低波动的相关板块表现突出,中小盘价值板块走势优于大盘价值,"中特估"与高股息策略相结合,成为市场防御布局的核心选择,获得资金持续关注。 盈利质量层面,不同板块呈现分化态势。周期板块与硬科技领域凭借行业自身景气度支撑,盈利表现具备较强韧性,部分赛道因需求提升,业绩表现亮眼;而消费、金融板块受多重因素影响,盈利端面临一定压力,市场资金更倾向于布局现金流稳定、盈利确定性较强的优质标的。 成长优选方面,市场风格分化态势显著,中小盘成长板块表现强势,明显跑赢大盘成长板块。高景气成长赛道维持活跃态势,成为成长股行情的核心驱动力;反观大盘成长及部分科创板块,受市场情绪及资金流向影响出现回调,成长行情呈现鲜明的结构性特征。 量价挖掘角度,一季度市场成交维持一定活跃度,随着季度推进,市场波动有所加大,二八分化格局较为明显。资金呈现集中布局特征,重点流向优势赛道,板块轮动节奏较快。从量价配合来看,小盘指数表现更具优势,量价协同性较好,而大盘指数则呈现量能收缩、价格调整的格局。 我们将长期相对市场有增强的主要策略体系分为价值红利、盈利质量、成长优选和量价挖掘四个维度,分别构建投资组合,再进行整体汇总。根据市场运行的状态逐渐迭代更新整体投资组合。 我们通过分散化配置,在风格结构上进行动态调整,力争抓住投资机会增强组合收益。

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