一季报点评：信澳品质回报6个月持有混合基金季度涨幅-0.46%

证券之星消息，日前信澳品质回报6个月持有混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.68亿元，季度净值涨幅为-0.46%。

从业绩表现来看，信澳品质回报6个月持有混合基金过去一年净值涨幅为11.67%，在同类基金中排名3879/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-18.07%，成立以来的最大回撤为-54.45%。

从基金规模来看，信澳品质回报6个月持有混合基金2026年一季度公布的基金规模为5.68亿元，较上一期规模7.35亿元变化了-1.67亿元，环比变化了-22.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.33%，无债券类资产，现金占净值比18.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.55%，第一大重仓股为三棵树（603737），持仓占比为9.68%。

信澳品质回报6个月持有混合现任基金经理为邹运。其中在任基金经理邹运已从业6年又340天，2021年8月23日正式接手管理信澳品质回报6个月持有混合，任职期间累计回报为-41.43%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场波动比较大,年初市场风险偏好比较高,AI应用(传媒)、存储、新能源、化工、有色金属表现较好,但随着中东局势紧张,油价飙涨,市场风险偏好急剧下行,大部分行业表现整体承压。面对复杂的国际、国内形势,展望2026年,随着中国经济筑底成功,叠加海外财政纪律松散,看好人民币定价的核心资产价值回归,由于新旧动能转化,未来也将诞生一批新的核心资产。 在总量增长放缓的大背景下,国内整体增长模式在经历转型,由"量"的驱动转为"质"的驱动,内需行业经历着由实物消费向服务消费转型的过程,企业出海一波三折,但从结果来看,真正具有全球竞争力的企业并没有因为关税摩擦而受到太大影响,反而是持续获得份额提升,全球贸易摩擦成为了检验公司质地的试金石。 2026年一季度整体配置相比之前有所变化,首先是降低了传媒的配置,目前的风险偏好和国际利率环境并不匹配,其次是增配了各行业具有全球竞争力的龙头企业,这些企业尽量满足以下要求：行业格局稳定、下游需求刚性或有韧性、对上游成本影响较小、具备全球持续提升份额的能力。 展望未来,虽然面临着海外政策的不确定性以及国内复苏一波三折的压力,但我们坚信中国这批最优秀且拥有全球竞争力的企业集合体终将走出迷雾,穿越这轮复杂的周期。

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