一季报点评：农银中证A500指数增强C基金季度涨幅-1.47%

证券之星消息，日前农银中证A500指数增强C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-1.47%。

从业绩表现来看，农银中证A500指数增强C基金过去一年净值涨幅为31.78%，在同类基金中排名492/647，同类基金过去一年净值涨幅中位数为42.97%。而基金过去一年的最大回撤为-8.42%，成立以来的最大回撤为-8.42%。

从基金规模来看，农银中证A500指数增强C基金2026年一季度公布的基金规模为0.33亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.4%，债券占净值比5.37%，现金占净值比1.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.6%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.71%。

农银中证A500指数增强C现任基金经理为钱大千，本季度增聘基金经理钱大千。其中在任基金经理钱大千已从业3年又123天，2025年3月25日正式接手管理农银中证A500指数增强C，任职期间累计回报为31.42%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银中证800自由现金流指数A（024326），季度净值涨幅为5.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026 年一季度,国内经济延续复苏态势,价格指数稳步回升,经济内生动能持续巩固,结构转型进一步深化。A 股市场先扬后抑,波动率较 2025 年显著抬升,股票资产夏普比率明显回落,市场走势与风险收益特征较去年出现切换。传统经济与地产链板块边际有所改善,叠加海外流动性预期及地缘因素扰动,市场风格由成长转向价值防御,高股息、低估值板块相对占优,指数与行业结构分化依旧突出,整体呈现震荡整固、结构性再平衡的特征。 u3000u3000从估值指标看,经历调整后,股票绝对估值水平、相对估值指标均有所回落,处于历史中位数略偏高水平,性价比有所提升。从上市公司一季报业绩预告来看,延续了总体弱复苏同时结构持续改善的趋势。市场有望通过业绩增长消化估值压力,但这一过程需要时间积累,难以一蹴而就。美伊冲突向持久化演进,通胀预期有所抬升,可能会影响到联储宽松的节奏。在一月初时,本轮牛市中价值风格相对成长风格超额回撤也已经达到极值水平,经历两个月的快速修复后,风格相对估值已经回到相对合理区间。从中长期来看,我们认为能源价格上涨会带动全球工业品成本的显著提升甚至造成部分产能无法维持。国内制造业有望凭借更强的韧性以及新能源产业垄断地位在此轮能源危机中显著受益。中国出口份额有望继续提升。我们看好A股资产的中长期机会。 u3000u3000一季度传统基本特别是价值类因子表现优异,本产品跑赢基准。由于我们在风格上完全中性,同时维持了较低的基准偏离度,超额收益并不显著但超额收益的最大回撤同样较小。后续计划持续加强量化模型和因子的研究和挖掘,同时还是会坚持继续严格控制组合相对基准指数的各项风险暴露,包括行业、市值、样本股偏离度等。力争获得稳健的超额收益。

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