一季报点评：光大动态优选灵活配置混合C基金季度涨幅-10.67%

证券之星消息，日前光大动态优选灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-10.67%。

从业绩表现来看，光大动态优选灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为12.89%，在同类基金中排名1661/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-20.77%，成立以来的最大回撤为-30.04%。

从基金规模来看，光大动态优选灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模2.1万元变化了3565.89万元，环比变化了169717.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.75%，债券占净值比17.71%，现金占净值比8.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.73%，第一大重仓股为百济神州（688235），持仓占比为6.64%。

光大动态优选灵活配置混合C现任基金经理为房雷。其中在任基金经理房雷已从业9年又117天，2023年9月8日正式接手管理光大动态优选灵活配置混合C，任职期间累计回报为32.28%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度资本市场波动放大,主要是受到外部不确定因素的影响,油价的持续走高对市场阶段性风格特征产生了决定性作用。对于宏观环境带来的滞胀风险担忧,相比于年初的高风险偏好特征,春节后A股的风险偏好显著下降,国内的科技成长类和顺周期类资产均呈现较大幅度的回调,比如去年比较活跃的国产算力、半导体、AI应用、机器人、商业航天等一季度跌幅居前;有色、基础化工等也在3月份有显著的回调;唯有景气较强的海外光通信算力产业链表现相对稳定。与之相对的是,游资源类品种诸如油气、煤炭、电力等表现相对较强,有较大的涨幅。 展望后市,我们认为外部的不确定性可控,阶段性的冲击是否会演绎为系统性的宏观冲击尚需观察。国内经济基本面总体保持稳定,企业盈利能力处于低位向上回升通道。因此,我们对于后市依旧保持相对积极的看法。产业上,国内AI产业大踏步发展,大模型token出海呈现现象级,国产算力和AI应用可能迎来爆发性的市场机遇;同时我们注意到一季度国内创新药BD大幅增长,在经历了近半年的调整后,创新药板块也会迎来较好的投资机会。总体上,我们对于国内的科技成长板块依旧保持信心。另外,诸如一些周期和大消费类资产,伴随着国内经济的稳定,也可能在后期有重估的机会。 一季度产品的运作上,我们继续主要聚焦于优秀的科技成长类资产,我们依然认为当前是我国科技创新类产业系统性向上重估的阶段,同时鉴于以上的看法,尽管一季度产品业绩有较大的回撤,但我们对于国产算力为代表的半导体、创新药等资产保持乐观看法。具体来说,报告期内进行了如下运作：1)关注半导体领域,主要是国产算力芯片和半导体设备的投资价值;2)继续关注创新药领域,当前位置的性价比较高;3)调整了部分计算机软件和机器人类公司。 我们对中国资本市场的长期发展十分有信心。本基金将会在具备竞争优势和成长潜力的行业深度耕耘,努力为投资者创造更好的投资回报,力争分享中国新时代的红利。

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