一季报点评：东方红睿轩三年持有混合基金季度涨幅4.26%

证券之星消息，日前东方红睿轩三年持有混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.22亿元，季度净值涨幅为4.26%。

从业绩表现来看，东方红睿轩三年持有混合基金过去一年净值涨幅为46.07%，在同类基金中排名，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-9.15%，成立以来的最大回撤为-39.27%。

从基金规模来看，东方红睿轩三年持有混合基金2026年一季度公布的基金规模为8.22亿元，较上一期规模14.12亿元变化了-5.89亿元，环比变化了-41.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.98%，债券占净值比0.49%，现金占净值比17.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.6%，第一大重仓股为中通快递-W（02057），持仓占比为8.26%。

东方红睿轩三年持有混合现任基金经理为周云。其中在任基金经理周云已从业10年又224天，2022年5月21日正式接手管理东方红睿轩三年持有混合，任职期间累计回报为68.92%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红创新趋势混合（010699），季度净值涨幅为4.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,A股市场和多数非美市场一样,在创出新高后受地缘政治影响快速下跌。美以伊冲突是转折点,冲突逆转了年初以来资金向非美市场流入的趋势,美元指数大幅走高,高油价引发了市场的担心。在此背景下,A股主要宽基指数普遍录得小幅的负收益,其中上证50下跌6.76%,沪深300下跌3.89%,中证500上涨2.03%,创业板指下跌0.57%。行业层面的表现也分化显著,呈现"冰火两重天"的格局,与能源、化工相关的行业表现优异,而非银、商贸、计算机等行业跌幅较大。本产品配置相对均衡,在冲突爆发之后减持了部分受益于高油价的个股,在下跌的过程中也加仓了一些长期看好的标的。 u3000u3000展望未来,市场的中短期走势依然取决于美以伊冲突的走向,然而"地缘政治无专家",局势演绎的节奏具有很强的随机性,我们只能把它当成是"市场先生"的一部分,在市场的大幅波动中,以平常心去进行一些操作,这种波动对组合长期的收益未必是坏事。中期维度,冲突的缓和是大概率的,且对中国的影响相对间接,至少相较所谓"对等关税"时的预期还是要好很多。如果看得更长一点,我们对中国资产相对乐观,最主要的原因在于国内经济数据处于长周期的底部,这点在之前各期报告中均有阐述。疫情之后,中美经济周期有所错位,美国经济处于周期下行初期,能否软着陆是需要观察的风险点。综上,我会根据市场和公司基本面的变化去积极的调整组合,努力为持有人创造超额收益。

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