一季报点评：华商稳定增利债券C基金季度涨幅-1.12%

证券之星消息，日前华商稳定增利债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.44亿元，季度净值涨幅为-1.12%。

从业绩表现来看，华商稳定增利债券C基金过去一年净值涨幅为16.91%，在同类基金中排名154/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-8.95%，成立以来的最大回撤为-20.02%。

从基金规模来看，华商稳定增利债券C基金2026年一季度公布的基金规模为10.44亿元，较上一期规模1.23亿元变化了9.21亿元，环比变化了751.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.07%，债券占净值比100.11%，现金占净值比8.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.0%，第一大重仓股为长川科技（300604），持仓占比为1.39%。

华商稳定增利债券C现任基金经理为张永志。其中在任基金经理张永志已从业15年又261天，2011年3月15日正式接手管理华商稳定增利债券C，任职期间累计回报为157.77%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商瑞鑫定开债（002924），季度净值涨幅为3.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度收益率曲线延续陡峭化上行,短端受DR007与DR001锚定与央行精准对冲影响保持稳态,长端在财政供给与地缘预期扰动下波动更大。1年期国债收益率1月初曾上探1.35%,随后跟随银行间充裕流动性带动持续下行至1.2%附近;长端则受到通胀预期等多方面因素影响,期限利差维持相对高位,反映资金面对短端的稳定支持与对长端不确定性的风险补偿提升。A股市场冲高回落,主要指数普遍收阴。节奏上大致可分为三个阶段：1月初跨年行情延续,商业航天、AI等主题主导月初行情,后续贵金属和小金属接连走强,指数创十年新高;2月春节后资金回流推动企稳,市场围绕能源、化工板块展开;3月美伊冲突爆发,全球股市承压,A股大幅下跌,热点转向石油链、新能源和防御板块。转债一季度可转债市场先扬后抑,整体呈现"冲高回落、地缘扰动下震荡回调"的格局。横向比较,转债指数跑赢上证50、沪深300、科创50,但弱于中证1000、中证2000等小盘指数及正股指数。

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