一季报点评：嘉实竞争力优选混合C基金季度涨幅-4.57%

证券之星消息，日前嘉实竞争力优选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.7亿元，季度净值涨幅为-4.57%。

从业绩表现来看，嘉实竞争力优选混合C基金过去一年净值涨幅为37.0%，在同类基金中排名2309/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-16.62%，成立以来的最大回撤为-67.75%。

从基金规模来看，嘉实竞争力优选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为2.7亿元，较上一期规模2.32亿元变化了3846.74万元，环比变化了16.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.78%，债券占净值比3.57%，现金占净值比11.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.29%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.62%。

嘉实竞争力优选混合C现任基金经理为杨欢。其中在任基金经理杨欢已从业9年又184天，2023年8月24日正式接手管理嘉实竞争力优选混合C，任职期间累计回报为39.01%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实创新成长混合（001760），季度净值涨幅为3.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股整体呈现前后高低。上证综指下跌1.94%,创业板指下跌0.57%。表现居前的板块为：煤炭(申万)上涨16.83%,化工(申万)上涨15.36%,公用事业(申万)上涨9.21%,表现较差的板块为：非银(申万)下跌14.98%,零售(申万)下跌14.43%,医美(申万)下跌8.93%。 u3000u3000回顾2026年一季度,市场延续了去年12月的上涨趋势,市场主线主要围绕着涨价线索展开。既有传统行业由于供给出清,市场预期产品价格有望跟随PPI修复的化工行业,也有因为海外AI基础设施持续投入带来的对能源、存储、光纤等行业的挤占式需求。同时,由于国内大厂的模型没有突破性进展,大厂之间为抢夺用户增加补贴力度,导致恒生科技的龙头公司股价表现较差。3月突发的美伊战争持续较久,霍尔木兹海峡持续封锁导致油价维持在高位,市场的风险偏好急剧下降,市场担心持续的高油价会带来全球的经济衰退,A股和港股都跟着全球市场经历了一定程度的调整。我们认为美伊战争难以持续维持,油价短期维持高位,中长期依然会回落。另一方面,中国能源转型较早,新能源占比在持续提升,高油价对国内的影响相对可控,同时也有助于国内新能源产业持续出海。我们依然维持着新能源、AI应用以及半导体等行业的配置,虽然短期港股对组合有一定的拖累,但我们依然看好。 u3000u3000我们认为在国内经济持续转型升级背景下,以人工智能为代表的高科技和以及硬科技为代表的高端制造业有着较好的发展前景。科技方向上,我们看好人工智能应用的落地,模型应用有望在26年迎来拐点,虽然短期市场有所调整,但我们维持了人工智能应用端的配置比例。高端制造方向上,我们主要看好能源变革和自主安全。能源变革我们主要看好以锂电为代表的电池产业链,在高油价背景下,我们认为全球能源转型会加快,带动国内锂电行业持续快速增长,锂电产业链有望在26年出现估值和业绩双升的机会;自主安全这块我们认为国内依然具备较大的成长空间,在国际局势持续动荡的背景下,军工和半导体方向会持续有机会。

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