一季报点评：中邮悦享6个月持有期混合C基金季度涨幅0.70%

证券之星消息，日前中邮悦享6个月持有期混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为0.7%。

从业绩表现来看，中邮悦享6个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为6.3%，在同类基金中排名724/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.95%。而基金过去一年的最大回撤为-2.64%，成立以来的最大回撤为-6.07%。

从基金规模来看，中邮悦享6个月持有期混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模207.92万元变化了-54.63万元，环比变化了-26.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.69%，债券占净值比80.29%，现金占净值比2.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.28%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为0.86%。

中邮悦享6个月持有期混合C现任基金经理为张悦。其中在任基金经理张悦已从业5年又172天，2021年9月14日正式接手管理中邮悦享6个月持有期混合C，任职期间累计回报为13.66%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中邮纯债汇利定开债（005786），季度净值涨幅为0.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体震荡走弱,周期板块表现领先。债券市场方面,长端收益率呈先下后上走势,中短端走强,收益率曲线趋于陡峭。具体来看,1月股市由成长板块先行带动,科技、商业航天等概念板块涨幅居前,但随后受ETF资金大幅流出的压制。2月市场风格切换至周期板块,具备涨价逻辑的化工、煤炭等行业涨幅居前。3月受中东地缘局势紧张、海外流动性冲击及市场风险偏好收敛等因素影响,A股整体走弱。债券市场方面,得益于央行流动性支持、经济复苏温和以及权益市场风险偏好回落,收益率震荡下行。其中,中短端信用债及二永债在固收+资金配置风格切换的推动下表现较好。长端利率方面,目前绝对收益率水平仍处于较低区间,且市场对经济中长期修复并不悲观,1-2月跟随中短端小幅下行后,3月在流动性冲击下有所回升。一季度,本基金债券部分以票息策略为主,采取防守型操作,适时降低久期并维持中性杠杆水平。含权资产方面,降低了可转债仓位,调整持仓结构以增强均衡性,削减银行板块配置,同时增配估值处于低位的化工、酒店、餐饮等板块,小幅调降前期涨幅较大的科技、机器人、有色等板块。3月在地缘冲突升级的背景下,适度降低了权益仓位。上述操作在一季度取得了较好的效果。展望2026年二季度,地缘仍是短期主要不确定性因素,但预计局势将逐步趋于明朗。纵观全年,海外在科技资本开支、电力基础设施升级、国防开支增加等趋势支撑下,需求仍具韧性。油价短期或维持相对高位,但预计不至引发全球衰退。美联储降息时点可能后移,但目前加息概率依然较低。国内方面,中国产业竞争优势有望进一步强化,企业盈利改善可期,房地产市场亦将逐步见底。二季度,盈利质量较优的顺周期板块与政策支持的新质生产力仍是重点配置方向。本基金债券部分将继续以防守为主,维持中低久期与中性杠杆,优先配置中短端票息资产,以获取相对稳定的收益。含权资产部分将以均衡配置为基调,在严格控制波动率的前提下紧密跟踪市场变化,进一步精细化模型选股,旨在契合产品中低波动定位的同时,努力提升产品收益回报。

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