一季报点评：东方阿尔法优选混合A基金季度涨幅-18.27%

证券之星消息，日前东方阿尔法优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为-18.27%。

从业绩表现来看，东方阿尔法优选混合A基金过去一年净值涨幅为23.61%，在同类基金中排名3167/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-30.18%，成立以来的最大回撤为-68.91%。

从基金规模来看，东方阿尔法优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模6194.64万元变化了-942.48万元，环比变化了-15.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.89%，债券占净值比10.92%，现金占净值比1.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.21%，第一大重仓股为震裕科技（300953），持仓占比为6.49%。

东方阿尔法优选混合A现任基金经理为周谧。其中在任基金经理周谧已从业7年又227天，2023年3月3日正式接手管理东方阿尔法优选混合A，任职期间累计回报为6.74%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方阿尔法科技优选混合发起A（024423），季度净值涨幅为1.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入2026年,全球经济步入复苏周期,中国经济呈现"温和复苏"态势。全国两会胜利召开,我国2026年继续设定中高速增长目标,为全年各项工作筑牢托底支撑。两会同时明确,未来经济发展将更多依靠"新质生产力",而具身智能与机器人正是新质生产力最典型的代表。 本轮人工智能发展始于2023年OpenAI推出的大模型,首次实现了类人对话交互,而这一突破的核心支撑是强大算力与海量训练素材。经过三年发展,当前全球算力供给已显著超出语言大模型的基础需求,推动大模型向多模态方向迭代,已完成人类几乎全部文字、大部分视频素材的学习。要延续AI产业的增长逻辑,需依托一个能够承接当前乃至未来较长周期算力供给的核心场景,行业最终锚定的方向为世界模型。世界模型作为人类具身智能的高级形态,能够理解物理世界的运行规律,精准感知场景中各要素变化对环境的影响,其最终落地载体为机器人。因此,机器人尤其是人形机器人产业,一方面是本轮AI革命算力资本开支(Capex)的核心承接领域,支撑算力投资逻辑持续推进;另一方面,在算力驱动下,世界模型的持续完善将推动机器人替代人类进入更多应用场景,带动机器人产业实现规模化发展。 基于此,未来机器人行业投资需把握两大主线：一是机器人本体与零部件行业,二是机器人"大脑"(大模型)与传感器领域。在本体与零部件环节,市场最关注特斯拉产业链进展：本轮机器人板块行情源于马斯克描绘的机器人大爆发蓝图,但产业发展遵循自身规律,受技术水平、行业供需、生产成本等多重因素制约,2025年年末特斯拉完成人事调整后,机器人量产节奏一度放缓。2026年一季度结束后,结合产业调研情况,特斯拉Optimus机器人已接近定型,后续产业链相关企业将陆续迎来批量订单,有望开启新一轮机器人板块行情。此外,国产机器人发展同样值得重点关注：2026年将有多家国产机器人企业登陆资本市场,国产机器人出货量预计将大幅超越特斯拉Optimus,对机器人零部件形成强劲需求拉动;国产机器人板块有望复刻新能源汽车产业的发展路径,诞生媲美Optimus的标杆产品及比肩特斯拉的行业龙头企业。同时,大模型发展是决定机器人行业需求天花板的核心变量：机器人越接近人类能力,越能替代人类在危险环境、养老家政等需要情感价值的场景中开展工作。而大模型迭代的关键支撑之一为传感器技术——世界模型越完善,越需要机器人具备类人级的环境感知能力,传感器行业也将成为机器人行业的长期高景气环节,具备极高的投资价值。 尽管机器人板块近期受产业进度不及预期等因素影响,表现落后于其他AI相关板块,但随着特斯拉机器人定型、国产机器人企业上市、世界模型技术迭代等催化因素逐步落地,机器人行业行情将迎来显著变化,有望实现高速增长。本基金将持续跟踪机器人行业的最新发展动态,严谨研判产业趋势,力争为投资者创造长期投资价值。

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