证券之星消息，日前易方达稳健添利混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.38亿元，季度净值涨幅为-2.65%。
从业绩表现来看，易方达稳健添利混合A基金过去一年净值涨幅为3.66%，在同类基金中排名51/54，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.59%。而基金过去一年的最大回撤为-8.31%，成立以来的最大回撤为-15.71%。
从基金规模来看，易方达稳健添利混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.38亿元，较上一期规模7676.45万元变化了-3892.68万元，环比变化了-50.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比38.96%，债券占净值比4.15%，现金占净值比57.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.88%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为6.83%。
易方达稳健添利混合A现任基金经理为孙松。其中在任基金经理孙松已从业7年又121天，2021年12月31日正式接手管理易方达稳健添利混合A，任职期间累计回报为-0.72%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,美伊冲突成为扰动全球复苏叙事的最大变数,伴随霍尔木兹海峡断运、油价冲高、全球陷入滞胀担忧,指数从1月份春季躁动的单边上涨行情,逐渐转向横盘调整行情。指数表现看,一季度上证指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,沪深300下跌3.89%,创业板指下跌0.57%。油价中枢的系统性抬升导致市场风格与板块结构出现较大变化,中信30个一级行业指数中,煤炭、石油石化、电力及公用事业、建材、电力设备及新能源涨幅居前,而计算机、商贸零售、消费者服务、非银行金融、综合金融表现偏弱。具体而言,一季度市场主要沿着高景气、油价中枢抬升受益、低波防御三条线索交易：其一,1-2月市场围绕高景气交易,AI算力需求依然强劲、北美缺电叙事持续演绎,以光通信(光模块、光纤、CPO等)、PCB(电子布、PCB设备、PCB耗材)、人工智能数据中心AIDC(燃气轮机、柴油发动机、能源系统)等为代表的AI相关品种迎来AI通胀行情;其二,油价中枢抬升预期下,一是涨价逻辑对应的油运、油气开采、煤化工等板块逆势走强,二是高能源价格带来的替代效应,拉动新能源、煤炭等板块需求改善;其三,市场风险偏好降温之下,业绩受宏观经济影响较小的防御资产相对有韧性,典型如银行、公用事业等。港股市场也有明显分化,一季度恒生指数下跌3.29%、恒生科技指数下跌15.70%,分行业看,能源业、综合企业、工业、地产建筑业、公用事业涨幅靠前,而医疗保健业、原材料业、电讯业、非必需性消费、信息科技业相对偏弱。 一季度,A股经历了从单边上涨、到横盘震荡、到向下调整的市场周期切换,监管控温、全球流动性收紧、滞胀担忧是背后的主要原因。1月上旬,全球风险资产处在全年降息预期与复苏交易的叙事中,A股同样风险偏好回升,场外资金在新一轮考核周期之初形成合力,抢跑春季躁动行情,沪指一度向上冲击4200点;然而,过热的市场情绪引发监管的担忧,1月中下旬,监管通过上调融资保证金比例等方式主动控温,与此同时,特朗普围绕贸易、关税及地缘的激进表态也引发全球市场避险情绪、加剧风险资产波动;2月以来,沃什冲击与美伊局势升温扰动全年降息与复苏的叙事,此前做多情绪趋于狂热的大宗商品市场出现调整,A股也陷入高位的横盘震荡;3月,伴随霍尔木兹海峡断运,布伦特原油价格冲上100美元,大多数风险资产经历一轮重新定价。高油价的影响主要有两方面,一是高通胀引发货币政策收紧,全球流动性预期进一步收紧;二是油价抬升增加中下游成本,直接影响全球复苏进程,市场从复苏交易转向滞胀交易甚至衰退交易,能源对外依赖度高的国家股指大多出现急跌,A股同样风险偏好回落、开启一轮调整行情,沪指一度跌破3800点。而港股板块相较A股表现更弱,一是港股受全球流动性影响更大,二是市场担忧互联网巨头AI资本开支效率及商业模式,三是港股在一季度存在较大的解禁抛售压力。 报告期内,对组合进行了结构上的优化调整,降低部分前期涨幅较大或基本面偏弱的板块配置,减仓化工、银行、传媒、商贸零售、医药等板块的仓位,增加有色、家电、电力设备等板块配置。组合配置相对均衡,主要配置商业模式稳健的消费和互联网、具备分红保障和权益弹性的金融板块以及处于周期底部的医疗器械等。 总体来说,一季度组合的投资运作基本延续中长期的操作思路,保持了投资的连续性和一致性。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
