一季报点评：太平睿庆混合A基金季度涨幅-0.75%

证券之星消息，日前太平睿庆混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.13亿元，季度净值涨幅为-0.75%。

从业绩表现来看，太平睿庆混合A基金过去一年净值涨幅为4.76%，在同类基金中排名910/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-4.21%，成立以来的最大回撤为-9.13%。

从基金规模来看，太平睿庆混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.13亿元，较上一期规模1.45亿元变化了-3150.97万元，环比变化了-21.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比28.28%，债券占净值比98.99%，现金占净值比1.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.6%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.57%。

太平睿庆混合A现任基金经理为甘源，近期离任的基金经理为陈晓、苏大明。其中在任基金经理甘源已从业5年又61天，2021年12月21日正式接手管理太平睿庆混合A，任职期间累计回报为10.72%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为太平丰泰一年定开债券发起式（012140），季度净值涨幅为0.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,受中东局势影响,资本市场呈现震荡走势。债券市场,震荡中收益率有所下行。2026年初,受供给情绪扰动、股市和商品的偏强表现等影响,债市延续2025年底的偏弱表现,10Y国债利率高点来到1.90%左右,30Y国债利率则上行至2.3%以上;1月中旬,市场发现实际政府债发行结果整体较好,资金面维持宽松,股市和商品价格来到高位,市场避险情绪有所升温,配置盘入场动力上升,市场情绪有所修复,10Y国债利率在3月初降至1.80%以下水平;3月地缘冲突加剧,原油等能源价格飙升,市场对通胀担忧情绪升温,对债市构成利空影响。尤其是长端受通胀预期升温等影响,调整更大。太平睿庆维持中性久期及杠杆,优化组合结构,保持套息策略。未来外部环境的不确定性仍然较强,地缘冲突的发展可能仍是需要密切关注的对象,财政政策或延续前置发力,货币政策保持稳健,债市利率或仍将维持低位。股票市场,震荡中指数有所下行。一季度A股市场整体呈现先扬后抑、结构分化的格局:年初在多重利好推动下迎来“开门红”,沪指实现12连阳,一度突破4100点接近4200点;2月行情从普涨转为结构性机会,板块轮动加速,指数高位震荡;3月受地缘冲突、美联储政策预期及部分板块获利回吐影响,市场出现震荡调整。总体来看,指数整体偏弱,小盘宽基与高股息板块相对抗跌、大盘指数与成长板块调整显著,周期与防御板块领涨、消费金融地产跌幅居前。太平睿庆保持主要配置红利资产的产品定位,精选个股,减少成长板块的配置;红利资产中进一步结构调整,适度加仓化工、交通运输、煤炭等;顺周期板块中左侧少量配置消费、地产及医药等。短期市场焦点在美以伊冲突走向,市场对冲突风险已经有了比较大程度的反应。考虑到中国受能源供应冲击影响较小,整体经济基本面依然有非常强的韧性,优质中国资产经历调整后预计仍然会有比较好的投资机会。

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