一季报点评：广发睿恒进取一年持有期混合A基金季度涨幅1.18%

证券之星消息，日前广发睿恒进取一年持有期混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为1.18%。

从业绩表现来看，广发睿恒进取一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为38.31%，在同类基金中排名2286/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-13.31%，成立以来的最大回撤为-43.11%。

从基金规模来看，广发睿恒进取一年持有期混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模1.53亿元变化了-6928.25万元，环比变化了-45.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.55%，债券占净值比0.44%，现金占净值比11.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.74%，第一大重仓股为万凯新材（301216），持仓占比为1.06%。

广发睿恒进取一年持有期混合A现任基金经理为林英睿 郭绍军，本季度增聘基金经理郭绍军。其中在任基金经理林英睿已从业10年又150天，2022年2月8日正式接手管理广发睿恒进取一年持有期混合A，任职期间累计回报为17.22%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发睿恒进取一年持有期混合A（013607），季度净值涨幅为1.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现宽幅震荡走势。1月份,市场风险偏好快速提升,主题投资活跃,在资金推动下,指数出现阶段性上行。进入 3 月,受海外地缘政治局势反复以及国际油价上涨等因素影响,全球通胀与流动性预期发生变化,市场风险偏好有所回落,主要的宽基指数回吐前期涨幅。 展望二季度,预计地缘政治紧张格局短期内仍难以显著缓和,油价中枢维持相对高位的可能性较大,全球通胀预期存在抬升的风险,由此可能对主要经济体的货币政策及全球流动性环境形成一定约束。在此背景下,市场波动水平或有所抬升,尤其对估值处于较高水平的板块,其估值水平与盈利预期面临阶段性压力。从整体来看,当前市场估值已处于历史区间的中高水平,但行业和风格之间的结构性分化仍然较为明显。后续市场走势仍需重点关注地缘政治演变及其对通胀与流动性的影响。在此环境下,估值具备一定安全边际、风险收益比较为合理,且基本面出现边际企稳或改善迹象的方向,具备获取相对收益的潜在机会。 我们秉持"逻辑驱动+数据验证"的核心投资理念,采用"定性驱动配置,定量精选个股"的双层架构构建持仓。在配置层面,我们基于对市场结构与趋势的定性判断,识别具备潜力的风格域,并结合策略适配性与风险收益比,合理分配各风格域的资金占比。在个股层面,我们依托科学定量的分析工具,试图去识别市场定价偏差,尽力捕捉具备持续性的超额收益机会。 本基金始终聚焦于中小市值股票域。该类股票在市场定价过程中,天然地更容易受到情绪波动与流动性溢价变化的影响,从而阶段性引发市场定价偏离,为我们创造了超额收益的挖掘空间。本基金并非对行业集中押注,而是依托基于严谨逻辑驱动的量化选股体系,系统性地筛选出被低估或定价效率不足的优质个股,通过高胜率交易的持续积累,力争实现相对基准的稳健超额回报。 回顾 2026 年一季度,中小市值板块的波动率阶段性上升,与此同时,小市值的拥挤度进一步回落。宏观层面,在流动性持续充裕及风险偏好逐步修复的共同推动下,中小市值股票的交易活跃度与价格弹性显著增强,为本基金策略的有效运作创造了有利的市场环境。作为基金管理人,我们始终坚持在能力圈内持续深耕,严格遵循既定投资逻辑与风险约束,力争为投资者创造可持续的Alpha 收益。

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