一季报点评：景顺长城核心招景混合C基金季度涨幅-2.97%

证券之星消息，日前景顺长城核心招景混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-2.97%。

从业绩表现来看，景顺长城核心招景混合C基金过去一年净值涨幅为26.26%，在同类基金中排名3019/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-17.96%，成立以来的最大回撤为-34.23%。

从基金规模来看，景顺长城核心招景混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模116.48万元变化了85.22万元，环比变化了73.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.87%，债券占净值比2.2%，现金占净值比6.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.34%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.5%。

景顺长城核心招景混合C现任基金经理为余广。其中在任基金经理余广已从业15年又333天，2022年5月18日正式接手管理景顺长城核心招景混合C，任职期间累计回报为19.16%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城核心竞争力混合A（260116），季度净值涨幅为4.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度中国经济保持平稳增长,不乏亮点,特别是工业生产中的高端制造业保持高景气;进出口贸易延续高增长;物价水平温和回升。一季度,A股结构性分化明显,创业板和深证成指上涨,上证指数和沪深300下跌,科技成长风格占优,AI算力、新能源等板块表现活跃。3月下旬受地缘政治和油价飙升影响,市场出现大幅调整,波动加剧。港股市场受地缘政治风险、美联储政策不确定性和供需结构失衡等多重因素影响,整体表现疲弱,波动明显加剧。恒生科技指数跌幅较深,显示科技板块承压明显。本季度报告期内,沪深300指数、创业板指数涨跌幅分别为-3.89%和-0.57%;恒生指数、恒生国企指数涨跌幅分别为-3.29%和-15.70%。本季度,本基金延续之前较高的股票仓位,组合股票有适当调整,坚持自下而上的个股精选,从中长期的角度,着重于长期基本面,着重于公司的长期价值进行投资;整体来看,组合在行业配置、个股集中度方面延续了上季度较为分散、均衡的配置。市场近期放量下跌,主导因素在于美伊冲突骤然升级导致的“滞胀交易”预期升温,油价飙升大幅推高了全球通胀风险,导致美联储及其他央行近期降息的预期被严重削弱,对全球权益资产估值形成全面压制。客观来看,原油价格的短期飙升已经较为充分地计价了比较悲观的断供风险,当前可能是本次地缘博弈预期和恐慌情绪的最高峰。地缘扰动对风险偏好的压制是剧烈但短期的。随着局势的边际钝化与常态化,这种极端的“地缘溢价”终将消退,市场的核心定价逻辑必将重回企业基本面与国内宏观经济的复苏主线上。下一阶段,股市大概率处于震荡筑底阶段,交易主线由“拔估值”切换至业绩/景气验证,结构分化将加剧。地缘冲突以及流动性的冲击对中国股市的影响将是阶段性的,中国凭借能源结构优势和完整供应链体系,具备全球稀缺的"安全资产"属性。中国供应链有望在动荡局势中再度展现韧性,只要海外宏观经济不出现断崖式衰退,出海企业有望持续兑现利润。投资策略上,我们继续轻指数、重结构,波动中更看重公司估值和基本面,自下而上精选个股,从中长期角度做布局。配置上以结构性机会为主,重点关注:AI相关投资及应用、资源品、医药生物、新消费、盈利稳定且具备进口替代和国际化拓展能力的高端制造龙头,以及高股息品种。

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