一季报点评：国泰稳健收益一年持有混合(FOF)基金季度涨幅1.06%

证券之星消息，日前国泰稳健收益一年持有混合(FOF)基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.01亿元，季度净值涨幅为1.06%。

从业绩表现来看，国泰稳健收益一年持有混合(FOF)基金过去一年净值涨幅为16.13%，在同类基金中排名5/158，同类基金过去一年净值涨幅中位数为14.08%。而基金过去一年的最大回撤为-6.03%，成立以来的最大回撤为-16.37%。

从基金规模来看，国泰稳健收益一年持有混合(FOF)基金2026年一季度公布的基金规模为2.01亿元，较上一期规模4757.45万元变化了1.53亿元，环比变化了321.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.39%，债券占净值比5.27%，现金占净值比57.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.39%，第一大重仓股为中稀有色（600259），持仓占比为0.78%。

国泰稳健收益一年持有混合(FOF)现任基金经理为曾辉 刘健琦，本季度增聘基金经理刘健琦。其中在任基金经理曾辉已从业2年又165天，2023年12月28日正式接手管理国泰稳健收益一年持有混合(FOF)，任职期间累计回报为20.67%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰行业轮动股票(FOF-LOF)A（501220），季度净值涨幅为6.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,股市延续去年11月底以来的惯性上涨,黄金等行业领涨,但1月底和3月初先后遭遇国际金价跳水和美以伊冲突爆发,仿佛两桶冰水浇头淋下,给全球资本市场急剧降温。万得全A的日成交金额从1月14日的3.99万亿元下降至3月底的2万亿元,恒生科技从去年10月初以来一直持续下跌并在3月底再创新低,表明就算没有战争的影响,全球流动性和风险偏好也在持续回落之中。 本报告期内,债市在去年整个下半年一直持续猛烈下跌之后,终于在1-2月份迎来反弹,但3月初美以伊冲突爆发后,全球流动性受到了短暂但巨大的冲击,多资产无一例外全部下跌,债市也下跌了半个月,在3月中旬流动性冲击结束后快速反弹。 本报告期内,商品方面,1月份金银继续大涨,1月底因短期明显超涨而大幅回落,2月底美以伊冲突爆发,原油化工等商品群崛起,贵金属商品群则在3月下旬充分调整到底后缓慢修复回升。 本报告期内,集中发生了2次历史上罕见的黑天鹅事件,不仅有1月底贵金属商品的极端回撤,也有3月初美以伊冲突导致股债商海外4大类底层资产四杀的极端情况。 本组合的权益和商品部分,1月份重点把握了金银股和白银LOF大幅上涨的投资机会,2月初在金银价格短期超涨极值并出现了大幅调整后,及时清仓了相关金银仓位。考虑到稀土价格在1季度有明显上涨,同时稀土ETF从去年9月初以来一直盘整、有较好的安全边际,2月份有配置部分稀土做反弹,但稀土2月份的反弹在3月初美以伊冲突爆发后也戛然而止。基于防御目的和未来行业新主线考虑,目前以煤炭能源天然气等能源链行业配置为主。 本组合的债券部分,1-2月份保持了原有的债券基金配置,3月份多资产因流动性冲击齐跌时,减少了长债基金配置,以短债基金配置为主。

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