一季报点评：申万菱信可转债债券C基金季度涨幅-0.83%

证券之星消息，日前申万菱信可转债债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-0.83%。

从业绩表现来看，申万菱信可转债债券C基金过去一年净值涨幅为26.91%，在同类基金中排名76/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-9.29%，成立以来的最大回撤为-21.09%。

从基金规模来看，申万菱信可转债债券C基金2026年一季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模55.94万元变化了1103.21万元，环比变化了1972.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.93%，债券占净值比100.76%，现金占净值比1.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.66%，第一大重仓股为山金国际（000975），持仓占比为3.26%。

申万菱信可转债债券C现任基金经理为杨翰，近期离任的基金经理为褚一凡。其中在任基金经理杨翰已从业5年又348天，2023年7月10日正式接手管理申万菱信可转债债券C，任职期间累计回报为26.19%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信安泰丰利债券A（007391），季度净值涨幅为1.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,宏观基本面运行表现较好。前2月出口情况超市场预期,工业生产端表现较好,以固定资产投资和社会消费品零售为代表的国内需求端亦好于预期。物价指数有所回升,其中PPI回升速度较快,带动前2月工业企业利润同比大幅增长。政策方面,年初央行下调各类结构性货币政策工具利率25BP,各类再贷款一年期利率降至1.25%,并增加部分再贷款额度。结构性货币政策助力经济回暖。海外方面,一季度美联储维持基准利率水平不变,市场降息预期有所走弱。同时中东局部地区爆发战争,引发全球金融市场动荡。一季度,一年期国债收益率曲线下行约11.6个基点,十年期国债收益率曲线下行约3.0个基点。权益资产方面,一季度权益资产行业走势分化,其中表现较好的行业包括煤炭、石油石化、电力及公用事业、建材、电力设备及新能源等,而非银行金融、消费者服务、商贸零售和计算机等行业表现相对落后。一季度,上证指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%。可转债资产方面,一季度中证转债指数下跌1.14%。 报告期内,本基金维持权益及可转债资产的仓位基本不变,适当调整相关个股与个券的仓位和权重,降低高溢价率的转债持仓比重,重点关注银行、钢铁、新能源等板块与个券。

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