一季报点评：博时恒益稳健一年持有期混合C基金季度涨幅-0.54%

证券之星消息，日前博时恒益稳健一年持有期混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.96亿元，季度净值涨幅为-0.54%。

从业绩表现来看，博时恒益稳健一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为8.99%，在同类基金中排名470/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-2.87%，成立以来的最大回撤为-2.87%。

从基金规模来看，博时恒益稳健一年持有期混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.96亿元，较上一期规模1498.66万元变化了8122.82万元，环比变化了542.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.38%，债券占净值比47.24%，现金占净值比8.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.32%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为1.14%。

博时恒益稳健一年持有期混合C现任基金经理为张李陵 李石。其中在任基金经理张李陵已从业11年又346天，2022年4月14日正式接手管理博时恒益稳健一年持有期混合C，任职期间累计回报为19.65%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时博盈稳健6个月持有期混合A（013113），季度净值涨幅为1.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,国内经济增速企稳回升,制造业PMI在3月份回升到荣枯线以上,制造业活动增速有所企稳。物价方面整体回升,CPI小幅回升,PPI跌幅明显收窄。整体看,在贸易摩擦缓和的背景下,出口持续改善,地产下行速度明显减缓,在政府各类政策的托底下,经济下行压力缓解,预期有望逐步企稳。海外方面,美国在AI相关资本开支支撑下经济仍有韧性,劳动力市场降温,通胀仍有一定压力。美伊地缘冲突导致油价大涨,通胀预期进一步升温使得美联储降息概率大幅降低,美国经济未来面临一定的滞胀风险。整体看,在地缘冲突和贸易壁垒增多的情况下,世界经济增长动能明显减弱,未来面临的不确定性将显著增加。 市场方面,权益市场先涨后跌,波动较大。年初,在贸易摩擦缓和、经济边际企稳和汇率升高影响下,市场风险偏好提升,权益市场有一定幅度的上涨。但随着3月初美伊地缘冲突爆发,权益市场不确定性显著上升,市场风险偏好急剧下降,市场有一定幅度的下跌。整体看,一季度权益市场波动较大,行业和个股分化较为严重,获利难度大幅增加。债券市场方面,收益率小幅下行。受经济企稳和油价上涨影响,利率有所承压,但资金面的宽松和风险偏好的大幅下降也带来了一定支撑,收益率整体小幅下行。由于资金面整体宽松,短端下行幅度大于长端,信用债表现强于利率债,收益率曲线进一步陡峭化,信用利差收窄。 报告期内,本基金主要投资于高等级信用债和利率债,维持了一定的组合久期。权益方面,随着市场波动率的上升,降低了权益仓位。展望未来,我们更关注：1.股息率较为稳定,且有一定增长的红利股;2.地缘政治风险加大和弱美元格局下,供给受限、价格弹性大的有色、贵金属、原油等资源品;3.AI、机器人、智驾等新科技供给能够创造新增需求的行业;4.向海外寻求人口和资本红利的出海企业。未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和一定的权益仓位,力争获取合理的投资回报。

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