一季报点评：财通华臻量化选股混合C基金季度涨幅-0.40%

证券之星消息，日前财通华臻量化选股混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.21亿元，季度净值涨幅为-0.4%。

从业绩表现来看，财通华臻量化选股混合C基金过去一年净值涨幅为23.12%，在同类基金中排名3210/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-10.12%，成立以来的最大回撤为-14.76%。

从基金规模来看，财通华臻量化选股混合C基金2026年一季度公布的基金规模为1.21亿元，较上一期规模2.94亿元变化了-1.73亿元，环比变化了-58.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.3%，无债券类资产，现金占净值比7.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.8%，第一大重仓股为华域汽车（600741），持仓占比为3.1%。

财通华臻量化选股混合C现任基金经理为朱海东 郭欣。其中在任基金经理朱海东已从业6年又283天，2024年5月6日正式接手管理财通华臻量化选股混合C，任职期间累计回报为25.22%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通数字经济智选混合发起A（019610），季度净值涨幅为7.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,从价值投资的角度看,国内经济整体延续了稳中向好的态势。虽然外部地缘冲突风险显著上升,能源价格大幅波动,但我们更关注的是,国内"反内卷"政策的成效持续显现,部分行业供需格局改善、价格出现回升,这直接关系到企业的定价能力和盈利质量。3月制造业PMI超预期回升至扩张区间,印证了经济内生的较强韧性。与此同时,PPI同比降幅持续收窄,CPI温和回升,我们认为这说明在政策引导下,部分领域供需结构趋于均衡,为所投资企业的盈利改善提供了有利条件。这也是我们在评估企业内在价值时,愿意看到的宏观背景。 海外方面,以美国为代表的主要经济体基本面依然稳健。美伊地缘冲突成为一季度全球宏观的主要变量,引发油价大幅波动和通胀预期反复,市场对美联储降息路径的预期因此大幅波动并趋于谨慎。我们认为对于价值投资者而言,海外货币政策的走向固然重要,但更关键的还是地缘局势的演变以及就业、通胀等数据的实际表现。总体来看,海外市场在经历冲突带来的大幅波动后,宏观政策的不确定性较去年末有所上升,这对我们评估外部风险敞口提出了更高要求。 映射到资本市场上,我们最关注的企业盈利预期,在"反内卷"政策及外需拉动下正逐步改善;国内宏观流动性维持适度宽松,这对估值中枢形成支撑。然而,外部地缘风险的显著抬升已成为市场波动的主要来源。作为价值投资者,我们既看重业绩的确定性,也不得不考虑避险需求。当前市场整体在高波动中寻求再平衡,成长(AI算力)、资源(能源金属)与防御(高股息)板块轮动较为明显。在这样的环境下,我们更倾向于现金流稳健、估值合理的标的,而非追逐短期轮动。

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